Penser förväntar sig en odramatisk Q4-rapport från Orexo - men sänker prognoser
Erik Penser Bank förväntar sig att Orexos rapport för det fjärde kvartalet blir odramatisk. Det framgår av en uppdragsanalys där det motiverade värdet på 46-48 kronor upprepas.
Banken anser att det mest intressanta blir att få se de första intäkterna från samarbetet med Trinity Health, men förväntningarna på intäkterna är låga.
Estimaten för intäkterna för 2022 och 2023 sänks med 0,5 respektive 17,0 procent och för samma år sänks prognoserna för justerad ebitda med 15,3 respektive 59,6 procent.
Vidare lyfter banken fram att en ny lag har klubbats i USA som innebär att förskrivning av buprenorfin (aktiv substans i Zubsolv) kan komma att spridas till läkare i primärvården.
En annan nyhet som banken inte tycker har fått riktigt genomslag är de nyligen tecknade samarbetena kring amorphOX-plattformen.
"Avtalen styrker tidigare signaler från ledning om externt intresse för plattformen och vi skulle inte bli överraskade om bolaget kommer att teckna fler liknande avtal under året", heter det i analysen.
Främsta riskerna är den pågående legala processen med Sun Pharmaceuticals och här förväntar sig banken besked under första halvåret.
