Penser halverar motiverade värdet för Intervacc - som rasar på börsen
Penser Access drar ner det motiverade värdet rejält för djurhälsovårdsbolaget Intervacc till 48-54 kronor per aktie från tidigare 92-102 kronor per aktie. Det framgår av en uppdragsanalys.
Ändringen görs till följd av att man justerar ner sina prognoser kring bolaget. Penser spår nu att varje häst i snitt kommer vaccineras med 1,5 dos per år från tidigare 2 doser. Därutöver antas en långsiktig bruttomarginal på 65 procent. Det senare överensstämmer med bolagets egna prognos och är försiktigare än Pensers initiala antagande om en bruttomarginal på 80 procent vid höga volymer.
Penser hade också räknat med att bolagets årliga försäljningspotential låg på 2 miljarder kronor, men Intervacc har kommunicerat att den långsiktiga potentialen snarare är hälften så stor på drygt 1 miljard kronor.
En till miss är godkännande i USA, där Penser hade förväntningar om att det skulle ske redan i år medan Intervacc ser detta ligga 24 månader fram i tiden.
Intervacc-aktien rasar nära tio procent på måndagen.
