Penser höjer sitt motiverade värde för BTS

Penser Acess höjer sitt motiverade värde för konsult- och utbildningsbolaget BTS till 475-485 kronor (470-475) efter att bolaget lämnat en stark kvartalsrapport. Det framgår av en uppdragsanalys.

BTS nettoomsättning uppgick till 524 miljoner kronor, en tillväxt på 24 procent varav den organiska tillväxten uppgick till 21 procent. Bolagets omsättning var 10 procent högre än Pensers estimat. Ebit uppgick till 45,6 miljoner kronor, cirka 15 miljoner under Pensers estimat.

"Vi anser att bolagets tillväxt kommer att fortsätta vara hög det kommande året. Detta baserar vi på att bolaget ser en fortsatt strukturell tillväxt och vinner marknadsandelar. Vidare ser vi en potentiell uppsida i våra estimat givet att bolaget ha en stark kassa och historik av förvärv", skriver Penser i sin analys.