Penser sänker motiverade värdet för Instalco till 90-92 kronor (107-108)
Penser Access sänker det motiverade värdet för installationsbolaget Instalco i en uppdragsanalys daterad den 21 februari.
Det nya motiverade värdet på 90-92 kronor (107-108) återspeglar enligt Penser lägre multiplar för förvärvsbolagen.
”Förvärvsbolagsuniverset har sett upp till 40 procent multipelkontraktion sedan toppen i höstas och vi sänker våra målmultiplar och därmed vårt motiverade värde”, skriver analyshuset.
Det nya motiverade värdet innebär ett p/e-tal på 25 gånger och ev/ebit på 30 gånger den förväntade vinsten 2025. Det tidigare värdet var baserat på ett p/e-tal på 32 gånger och ev/ebit på 25 gånger.
I analysen kommenterar Penser också marginalpressen hos Instalco från högre råmaterialpriser i kombination med ovanligt höga sjuktal. Båda dessa faktorer ses som tillfälliga och borde rätta till sig under kommande kvartal, heter det.
