Redeye höjer motiverat värde för Fable Media till 8,80 kronor efter starkt kvartal

Redeye sätter motiverat värde för lead generation-bolaget Fable Media Group till 8,80 kronor per aktie. Det fundamentala värdet höjs till 9 kronor, drivet av ökad tilltro till prognoserna och en lägre diskonteringsränta.

Höjningen drivs främst av ökad tilltro till prognoserna och en lägre diskonteringsränta efter ett höjt kvalitetsbetyg för ledningen.

Analytikerna såg Q2-rapporten som stark och i linje med förväntningarna. Försäljningen ökade 19 procent och den justerade ebitda-marginalen på 64 procent var klart över jämförelsebolagens omkring 20-30 procent.

Relativvärderingen ger 8,70 kronor. Fable handlas till 5,9x årets väntade ebitda, vilket kan jämföras med 6,4x för liknande bolag, trots betydligt högre marginaler.

Redeye ser utsikterna för andra halvåret som konstruktiva efter en stark start på tredje kvartalet och fortsatta utdelningar.

Fable Media sjunker 5,3 procent till 6,84 kronor.

Bifogat: https://www.redeye.se/research/1181241/fable-media-group-q2-review-new-captain-same-match-plan