Redeye sänker motiverat värde för Sivers Semiconductors till 19 kronor (26)
Teknikföretaget Sivers Semiconductors redovisade en stark rapport för det första kvartalet som var i linje med Redeyes förväntningar. Särskilt utmärkande var Wireless. Dock förväntar sig Redeye en långsammare upptagning av 5G från branschen, vilket väntas försena försäljningsökningen inom Wireless, enligt en ny uppdragsanalys.
Därutöver konstaterar Redeye att den första piloten kring första F100-kunden inte utvecklats som man väntat sig, vilket innebär att volymerna från detta väntas bli uppskjutna till 2023. Det kommer att reducera försäljningen inom Photonics.
Dessa faktorer kombinerat med en höjd WACC (viktad kapitalkostnad) från 9 till 10 procent får Redeye att reducera det motiverade värdet för Sivers till 19 kronor (26) i basscenariot. Nya bear och bullscenariot är 6 kronor (8) respektive 40 kronor (46).
