Triss i köpråd – 30 procents uppsida i fastighetsbolag

Pareto ger köpråd för två fastighetsbolag som anses ha en potential på 20-30 procent. Nordea sätter köpstämpel på ett läkemedelsbolag på fredagsmorgonen.

Stendörren: datacenter som inte finns i prognoserna

Pareto Securities sänker riktkursen för fastighetsbolaget Stendörren från 203 till 201 kronor men står kvar vid köp. Med torsdagens stängningskurs på 163 kronor ger det en uppsida på drygt 23 procent.

Det som lockar analytikerna är ett bygglov för ett datacenter på 20 500 kvadratmeter i Almnäs. Anläggningen kan få tillgång till 20 MW el, med möjlighet att dubbla till 40 MW.

Projektet ligger ännu inte med i Paretos prognoser och kan enligt banken ge en betydande extra uppsida. Aktien handlas i dag till 0,72 gånger substansvärdet och 12,8 gånger förvaltningsresultatet för 2026, en värdering som Pareto beskriver som attraktiv.

Nästa år väntas driftnettot växa 5 procent. Dyrare finansiering gör dock att förvaltningsresultatet per aktie sjunker 1 procent 2027, innan det lyfter 12 procent 2028.

Nivika: engångskostnader skymde en stabil rapport

Pareto höjer också riktkursen för Nivika, till 48 kronor från 46 kronor, efter kvartalsrapporten. Det är en uppsida över 30 procent från torsdagens stängningskurs på 36,75 kronor. Förvaltningsresultatet blev lägre än väntat och stod still jämfört med i fjol, tyngt av engångskostnader.

Under ytan ser Pareto en stabil rapport med positiv nettouthyrning och oförändrad uthyrningsgrad. Kommersiella fastigheter står nu för 69 procent av fastighetsvärdet, 5 procentenheter mer än för ett år sedan.

Pareto räknar med att förvaltningsresultatet per aktie växer 17 procent i år och 16 procent nästa år. Balansräkningen ger dessutom utrymme för fler återköp av aktier.

Camurus: konkurrent lämnar Europa

Nordea höjer riktkursen för läkemedelsbolaget Camurus till 965 kronor från 950 kronor och upprepar köp. Banken ser potential i bolagets behandlingar mot opioidberoende trots att stämningen bland investerare är svag.

En viktig orsak är att konkurrenten Indivior planerar att dra sig ur Europa och Australien. Det kan stärka Camurus position på de marknaderna.

Nordea pekar också på samarbetet med Eli Lilly kring fetmaläkemedel. Banken är dessutom optimistisk inför kommande fas 3-data för CAM2029 i den sällsynta cancerformen GEP-NET.

Fredagens tre köpråd i siffror

Källa: Pareto Securities, Nordea.