Redeye upprepar motiverat värde på 13 kronor för Alzecure
Redeye vidhåller sitt motiverade värde på 13 kronor för forskningsbolaget Alzecure, enligt en färsk uppdragsanalys.
Analyshuset noterar att Q1-rapporten kom in som förväntat, med en relativt slimmad opex på 10 miljoner kronor.
Vidare räknar Redeye fortsatt med att bolagets kassa räcker in till 2024, och estimerar fortfarande att bolaget behöver ta in 60 miljoner kronor sent i 2023 eller tidigt i 2024.
"Vi vill dock betona att bolaget aktivt strävar efter en licensaffär, vilket skulle kunna minska den förväntade utspädningen avsevärt och leda till att vi höjer vår värdering ytterligare om den levereras", understryker analyshuset.
Redeye lyfter fram att Alzecure deltog i flera möten och kongresser under Q1, bland annat JP Morgan och BioEurope samt AD/PD-kongressen i Göteborg, där bland annat nya data om den sjukdomsmodifierande Alzheimers-plattformen Alzstatin presenterades. Ur den plattformen valde bolaget ut läkemedelskandidaten ACD680 under Q1.
Analysfirman räknar med ett ökat investeringsintresse för Alzheimerområdet.
"Med tanke på de positiva framstegen inom Alzheimersområdet, inklusive positiva data för antikropparna Lecanemab och Donanemab, tror vi att investeringarna i nya Alzheimersbehandlingar, inklusive de som bygger på amyloid-beta-hypotesen, bara kommer att öka", skriver Redeye.
Framöver är den viktigaste katalysatorn fas II-studien med ACD440 mot neuropatisk smärta. Positiva data i sommar kan påverka aktiepriset "avsevärt", bedömer Redeye.
Senaste avslut i aktien gjordes till 4,21 kronor.
https://www.redeye.se/research/903132/alzecure-q1-update-inflection-point-ahead
