SB1 höjer riktkursen för Scandi Standard efter Glenhaven-förvärv – upprepar köp

Kycklingbolaget Scandi Standards förvärv av irländska Glenhaven Foods bedöms stärka bolagets position inom förädlade kycklingprodukter och väntas höja justerat ebit med omkring 12 procent under 2027–2028, enligt en analys från SB1 Markets. Banken höjer riktkursen till 180 kronor från 165 kronor och upprepar köprekommendationen.

SB1 bedömer att köpeskillingen om 127 miljoner euro, motsvarande 8,2 gånger normaliserad ebit för 2025, är attraktiv jämfört med Scandi Standards historiska värdering. Förvärvet väntas öka vinst per aktie med mer än 10 procent efter företrädesemissionen och uppskattas skapa ett värde om cirka 840 miljoner kronor, motsvarande omkring 12 kronor per aktie, före transaktionskostnader.

Nettoskulden i förhållande till justerad ebitda väntas samtidigt öka marginellt till 2,3 gånger efter affären och därefter minska genom kassaflödesgenerering.