SB1: Marginalutvecklingen i fokus i Beijer Almas Q2

SB1 Markets upprepar neutral för verkstadsbolaget Beijer Alma och höjer riktkursen till 300 kronor från 290 inför rapporten den 17 juli. Analysfirman väntar ett kvartal där marginalutvecklingen står i fokus, med förvärv som driver tillväxten i Beijer Tech samtidigt som Beijer Components pressas av avvecklade lågmarginella affärer.

SB1 räknar med en nettoomsättning på 2 146 miljoner kronor och en justerad ebita-marginal på 15,7 procent, båda något över konsensus. Den organiska tillväxten väntas uppgå till 1,2 procent.

"Vi höjer vår riktkurs mot bakgrund av högre prognoser, något högre kassakonvertering och att genomsnittet för jämförelsebolagens värdering har stigit till EV/ebita 18,8 för 2027 från 18,6 vid vår genomgång efter Q1. Vi behåller rabatten på 25 procent", skriver SB1.