Miris - Positiv trend för bröstmjölksanalys - Mangold Insight Analys

Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 4,6 (3,5) miljoner
kronor. EBIT förbättrades till -1,7 (-2,7) miljoner kronor. Värt att lyfta
fram är att detta kvartal är det tredje i rad där Miris uppvisat ett positivt
resultat under en enskild månad. Miris har under årets första månader
mottagit nya ordrar från fyra befintliga kunder i Sverige och Estland.
Beställningarna bekräftar ett tydligt behov av bröstmjölkanalys samt
kundernas förtroende för Miris HMA:s funktionalitet och tillförlitlighet.

Miris har beslutat att emittera cirka 467,8 miljoner nya aktier genom en
företrädesemission och en riktad emission till sektorkunnige investeraren
Hallberg Management. Företrädesemissionen sker till en teckningskurs
om 0,05 kronor per aktie, medan den riktade emissionen genomförs till
0,06 kronor per aktie. Tillsammans beräknas emissionerna tillföra bolaget
cirka 25,3 miljoner kronor före avdrag för emissionskostnader om cirka
4,1 miljoner kronor. Det nya kapitalet väntas möjliggöra en intensifiering
av de kommersiella satsningarna, såsom färdigställande och lansering av
nya förbrukningsartiklar och mjukvara, samt tidigarelägga införandet av
leasingmodellen för utvalda kunder.

Vi upprepar rekommendationen Köp med riktkursen 0,11 (0,21) kronor
per aktie, motsvarande en EV/S-multipel på 1,9x för 2026P. Den lägre
riktkursen hänförs främst till utspädning i samband med pågående
nyemissioner. Riktkursen påverkas även av mindre prognosjusteringar.