USWE SPORTS AB DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2025/2026

Andra kvartalet (1 juli - 30 september 2025)

• Nettoomsättningen ökade med 4% (-2%) till 29 459 (28 332) KSEK, varav den valutajusterade organiska tillväxten var 12% (3%)

• EBITDA minskade till -159 (353) KSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på -0,5% (1,2%)

• Operationell EBIT minskade till -1 149 (-556) KSEK, vilket motsvarar en marginal på -3,9% (-2,0%). Justeringarna inkluderar förvärvsrelaterade avskrivningar

• Resultat före skatt ökade till -2 337 (-3 357) KSEK

• Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till -439 (4 298) KSEK

• Likvida medel uppgick per den 30 september 2025 till 4 632 (1 838) KSEK

• Soliditeten är oförändrad på 71% (71%) per den 30 september 2025

• Resultat per aktie beräknat på 7 136 528 (7 136 528) aktier uppgick till -0,33 (-0,47) SEK

Första halvåret (1 april - 30 september 2025)

• Nettoomsättningen ökade med 23% (-1%) till 70 578 (57 337) KSEK, varav den valutajusterade organiska tillväxten var 24% (1%)

• EBITDA ökade till 846 (-1 604) KSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 1,2% (-2,8%)

• Operationell EBIT ökade till -1 096 (-3 543) KSEK, vilket motsvarar en marginal på -1,6% (-6,2%). Justeringarna inkluderar förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar

• Resultat före skatt ökade till -5 146 (-8 201) KSEK

• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 8 985 (-1 085) KSEK

• Resultat per aktie beräknat på 7 136 528 (7 136 528) aktier uppgick till -0,72 (-1,25) SEK

Väsentliga händelser under andra kvartalet 2025/2026

• Den 10 juli lanserades en ny serie av ryggsäckar (VST) på Eurobike i Frankfurt

• Den 29 augusti beviljades USWE patent på Thermo Cell-teknologi för vätskeslangar

• Den 2 september avhölls bolagets årsstämma i Malmö

Väsentliga händelser efter andra kvartalets utgång

• Inga väsentliga händelser har skett efter andra kvartalets utgång.

VD HAR ORDET

Fortsatt tillväxt och stark orderstock inför nästa kvartal
Vi fortsätter att växa och rapporterar 12% organisk tillväxt i Q2 (juli-september) samt 24% för första halvåret (april-september). Det är starka tillväxtsiffror i en utmanade marknad.

Q2 är historiskt ett kvartal med lägre försäljning och därmed lägre förväntan på resultatet. Utfallet med29,5 MSEK i nettoomsättning och Operationell EBIT på -1,1 MSEK ligger därmed i nivå med våra förväntningar.

För halvåret uppgår nettoomsättningen till 70,6 MSEK med fortsatt förbättrad lönsamhet. Operationell EBIT i H1 var -1,1 MSEK (-3,5 MSEK), vilket är i nivå med våra förväntningar. Den sjunkande dollarkursen ger en negativ resultatpåverkan i H1 på 1,1 MSEK. Med en neutral valutakurs skulle Operationell EBIT uppgå till noll och vara en resultatförbättring på 3,6 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Stark bruttomarginal och fortsatt minskat lager
För att säkra upp vår bruttomarginal från kostnadsökningar avseende förtullning till USA har vi genomfört en rad åtgärder som vi nu börjar se effekten av. Vi har genomfört prisjusteringar och flyttat delar av verksamhet (främst D2C logistik och försäljning) från moderbolaget i Sverige till dotterbolaget i USA. Bruttomarginalen för Q2 är stark (59%) och för H1 ligger den på 56% vilket är samma nivå som föregående år (justerat för VOID-försäljningen).

Processen att byta ut utgående Giant Loop-produkter med det nya sortimentet är något försenad och genomförs i innevarande kvartal. Jag räknar därför med en viss uppgång i lagervärde under Q3 när de nya produkterna levereras till vårt lager.

Stark orderstock inför nästa kvartal
Orderstocken avseende Q3 är stark. Efterfrågan för våra produkter har växt under sommaren och ett flertal av våra distributörer och återförsäljare har ökat sina ordrar jämfört med motsvarande periodföregående år. Europa utvecklas bra för USWE och vår tyska distributör rapporterar en ökad genomförsäljning. Vi har i dagarna även slutit avtal med en välrenommerad distributör i Frankrike, vilket är positivt inför 2026 och ett bra kvitto på att den europeiska cykelmarknaden återhämtar sig allt mer.

I USA är bilden mer blandad. Där finns fortsatta utmaningar avseende importtullar och dess eventuella effekt på efterfrågan. Samtidigt växer USWE som varumärke i USA och antalet återförsäljare ökar successivt, vilket balanserar effekten av den generella osäkerheten. Nylanseringen av Giant Loop bidrar även till att väga upp osäkerheten på marknaden.

Under innevarande kvartal ser vi fram emot deltagande på EICMA (världens största motorcykelmässa) där vi kommer att ställa ut med en delad monter för USWE och Giant Loop. Där hoppas vi på många intressanta möten med såväl befintliga som nya kunder.

Jacob Westerberg,
VD och Koncernchef