Fastator: A dive into the holdings - ABG - Börskollen

Aktieanalys

{newsItem.title}

Fastator: A dive into the holdings - ABG

EBIT incl. value changes of SEK 28m in Q2 vs. SEK 32m in Q1
Fastator’s EBIT (incl. value changes) was SEK 27.7m in Q2. Of this, among other items, SEK 19m stemmed from Point, SEK -1.3m from Nordic PM and SEK 8.5m from other real estate holdings. Associated companies and joint ventures delivered EBIT of SEK 6.1m, which consisted of EBIT contributions from Företagsparken (SEK 6.1m), the new Abamco JV with Broadgate (SEK 5.3m), SBK (SEK -0.5m), Genova Fastator (SEK 1.5m) and Studentbostäder (SEK -6.4m). Our large estimate changes on EBIT and EPS are explained by us adjusting for the incorrect modelling of Offentliga Hus in our most recent report.

Value revisions of SEK 19m, or 1.2% of property value in Q2
Long-term NAVPS was flat q-o-q and up 2% y-o-y to SEK 21.8, 3% below ABGSCe. Value revisions amounted to SEK 18.8m, up 1.2% from the property value at the end of Q1. We expect 1.5% for 2022, in line with inflation expectations, and 2.5% for 2023, reflecting the potential we perceive in Point Properties. Fastator had a cash position of SEK 729m in Q2’21, which comes down to SEK 451m in Q3e, due to announced acquisitions. This means there is plenty of room for investment that could change the earnings capacity quite drastically if Fastator utilises it.

P/NAV of 0.88x – in line with 1y avg. and above 2y avg.
Fastator is trading at P/NAV last reported of 0.88x, compared to its 1-year average of 0.90x and its 2-year avg. of 0.83x. Fastator’s valuation implies a ~40% discount vs. our real estate coverage. However, as it is Sweden’s only listed real estate investment company, we argue that it is hard to fully compare Fastator with traditional real estate companies. Its historical NAV growth is impressive, and Fastator has shown it can nurture and grow its holdings, but several of its current initiatives are in the early phases of their growth journeys. Moreover, since the company is heavily transaction-oriented, what is true today might change tomorrow. Bit by bit, however, we aim to offer a more complete picture of the company and its share potential.

Länk till analysen i sin helhet: https://www.introduce.se/foretag/fastator/Equity-research/2021/9/fastator---a-dive-into-the-holdings/

Tips – Börskollens nyhetsbrev och aktieapp!

Nyhetsbrev: Varje vecka handplockar vi de mest läsvärda av tusentals nyheter från våra flöden och varvar med exklusiva intervjuer och tävlingar. Starta gratis prenumeration!

Aktieapp: Skapa bolagsbevakningar för dina favoritbolag och få automatiska pushnotiser vid aktienyheter och bolagshändelser. Ladda ner vår gratis app!

Nyheter om Fastator

Tips från oss på Börskollen

Här tipsar vi om tjänster som vi på Börskollen själva använder och kan stå bakom. Därutöver rekommenderar vi också att du prenumererar på vårt nyhetsbrev samt laddar ner vår app (helt gratis). Texten nedan innehåller annonslänkar och investeringar är alltid förenade med risk.

Investera enkelt och billigt i aktier och fonder

Hos Avanza kan du kostnadsfritt öppna konto för att kunna handla aktier. För att investera i fonder så billigt som möjligt tycker vi dock att du ska spana in SAVR där du kan äga över 1 300 av de bästa fonderna och betala 30-50 % mindre i avgifter, varje år!

Ett tips är att öppna konto hos båda för att nyttja fördelarna och de låga avgifterna hos respektive aktör.

Sänk dina månadskostnader och öka din sparkvot

När det kommer till tråkiga utgifter som försäkringar kan vi verkligen rekommendera Hedvig. Vi jämförde direkt på deras site och sänkte vår egen kostnad för hemförsäkring med 2 436 kr per år, jämfört med det näst billigaste alternativet. Pengar som nu läggs på sparande istället.

Analysera dina favoritaktier med marknadens bästa tjänster

För dig som är nyfiken på teknisk eller fundamental analys tipsar vi om analystjänsterna TradingView och Börsdata. Plattformarna går att använda helt gratis och är annars väldigt prisvärda om du vill ha fler funktioner. Vi skulle inte klara oss utan dessa fantastiska tjänster!

Om aktien Fastator