Aktien har halverats på börsen – Di trycker på köpknappen

Aktien har tappat hälften av sitt värde på fem år och blankarna har hittat tillbaka. Men nu tror Dagens Industri på en vändning och köpstämplar medicinteknikbolaget Elekta.  

I en analys under vinjetten Veckans aktie ser Dagens Industri upp till 30 procents uppsida på tolv månader. Värderingen för strålterapibolaget Elekta är just nu historiskt låg.

Trycket är hårt – men golvet kan vara nått

Försäljningen har gått trögt och marginalerna har krympt under flera år. Bolaget har även tappat marknadsandelar och blankare har aktivt positionerat sig mot aktien.

Direktavkastningen på 4,6 procent vilket är en hög siffra. Dagens Industri tolkar nivån som ett tecken på marknadens misstro mot bolaget.

Megatrender driver efterfrågan oavsett konjunktur

Verksamheten är konjunkturokänslig, vilket ger en mer förutsägbar efterfrågan än i många andra tekniksektorer. Cancersjukdomar ökar strukturellt till följd av en åldrande befolkning och livsstilsfaktorer, och över hälften av alla cancerpatienter behöver strålterapi som en del av behandlingen.

Marginalerna väntas lyfta i takt med att mjukvara och service tar en större andel av intäktsmixen. DI räknar med 5 procents omsättningstillväxt i år och 6 procent nästa år.

På några års sikt bedömer tidningen att aktien kan dubblas om tillväxten når 7 procent och rörelsemarginalen förbättras till 15 procent. Det är ett scenario som kräver att vändningen faktiskt levereras.