Aktiespararna: Köp byggbolaget – lågt värderat trots låg risk

Det norska byggbolaget Sentia växer stabilt, bär en nettokassa på 3,4 miljarder norska kronor och erbjuder en direktavkastning på nära 7 procent. Ändå handlas aktien till ett P/E-tal som Aktiespararna anser vara omotiverat lågt.

Kontrasten mellan starka fundamenta och låg värdering driver köprekommendationen. Aktiespararna sätter riktkursen till 100 norska kronor, rapporterar Finwire. Aktien handlades på måndagseftermiddagen till runt 86,5 norska kronor. Det skulle motsvara en uppsida på 15,6 procent.

Tillväxten håller i sig längre än marknaden tror

Aktiespararna räknar med 11 procents tillväxt för innevarande år. Därefter väntas takten stabiliseras på 7 procent både 2027 och 2028, en prognos som ligger något över konsensus.

Affärsmodellen bedöms ha låg risk. Segmentet datacenter pekas ut som en tillväxtkrydda med ytterligare potential framöver.

Marknaden prissätter som om risken vore hög

P/E-talet landar på 13 för 2027 och 12 för 2028, nivåer som Aktiespararna bedömer som låga även jämfört med sektorn i övrigt. Riktkursen på 100 norska kronor motiveras av ett P/E på 15 för nästa år, vilket signalerar en tydlig omvärderingspotential uppåt.

Nettokassan på 3,4 miljarder norska kronor begränsar nedsidan. En direktavkastning på uppemot 7 procent tillkommer, vilket sammantaget pekar på substans snarare än spekulation.