Aktiespararna: Köp serieförvärvaren i tillfälliga svackan – uppsida på över 20 procent
Idun Industriers aktie har backat 12 procent i år och har ett svagt andra kvartal bakom sig. Nu tar Aktiespararna tydlig motposition och utfärdar en köprekommendation med riktkursen 375 kronor.
Aktien handlas runt 306 kronor, vilket innebär en potentiell uppsida på cirka 22,5 procent om tidningen får rätt. Det är en stor rabatt mot ett bolag som Aktiespararna beskriver som en stabil, långsiktig serieförvärvare.
Svackan bedöms vara tillfällig
Det organiska ebita-resultatet föll 7,7 procent i Q2, vilket förklarar marknadens avvaktande hållning. Aktiespararna slår fast att nedgången är tillfällig och räknar med gradvis förbättring framöver.
Värderingsargumentet är centralt. Aktien prissätts till drygt 12 gånger EV/ebita för 2027, medan jämförbara serieförvärvare handlas runt 14 gånger. Aktiespararna bedömer att 14 gånger är motiverat för Idun, vilket innebär att aktien i dag bär en tydlig rabatt mot sektorn.
Äger för att behålla, inte för att sälja
Idun Industrier är en permanent ägare till runt 20 självständiga dotterbolag med omkring 1 000 anställda och en årsomsättning på 2,6 miljarder kronor.
Affärsmodellen bygger på decentralisering och nischade marknadspositioner. Som bärande skäl till att rabatten mot sektorn inte är befogad lyfter Aktiespararna bolagets historiskt goda vinstutveckling och långa förvärvsbana.
Daniel Åstrand