Aktiespararna: Köpläge i miljöteknikbolaget – stabil grundaffär
Miljöteknikföretaget Nederman får en köprekommendation av Aktiespararna. Analysfirman lyfter fram bolagets stabila grundaffär och en värdering som anses låg i förhållande till framtidsutsikterna.
Aktiespararna har i en färsk analys gett Nederman ett köpråd och sätter riktkursen till 195 kronor. Rekommendationen ges trots en period av utmaningar för bolaget, både i verksamheten och på börsen, enligt Finwire.
Svag utveckling väntas vända efter 2025
Enligt Aktiespararna har Nederman påverkats negativt av osäkerheter kring handelspolitik och en svagare konjunktur. Bolaget väntas inte uppvisa någon tillväxt under 2024, men analyshuset bedömer att tillväxten kan återupptas från 2026.
Prognosen pekar på en omsättningsökning med 6 procent under 2026 och 7 procent året därpå. Samtidigt bedöms rörelsemarginalen (EBITA) stiga till drygt 12 procent 2027, vilket dock ligger under bolagets långsiktiga mål om minst 14 procent.
Låg värdering jämfört med konkurrenter
På den förväntade vinstnivån för 2027 värderas Nedermans aktie till omkring 9 gånger rörelseresultatet (EV/EBITA) eller cirka 12 gånger årets vinst. Detta är lägre än både bolagets historiska nivåer och flera jämförbara företag.
Som exempel handlas amerikanska Donaldson till ungefär 20 gånger vinsten, medan svenska Absolent och Systemair värderas till 11 respektive 14 gånger vinsten för 2027.
Aktiespararna anser därför att Nederman har en attraktiv värdering och menar att en motiverad multipel på 11 gånger EV/EBITA bör vara möjlig inom några år.
Om Nederman och bolagets verksamhet
Nederman Holding utvecklar produkter och system som används för rening av luft i industriella miljöer. Utbudet omfattar bland annat filtersystem, utsugsarmar, rörlösningar samt slang- och kabelrullar.
Bolaget är verksamt genom flera dotterbolag i Norden och har sina största kunder inom tung industri och tillverkningssektorn. Huvudkontoret finns i Helsingborg.
Vid börsstängning den senaste handelsdagen var Nedermans aktiekurs 155 kronor.