Amortera eller investera på börsen? Det här säger experterna – och så stor kan skillnaden bli
Valet mellan att amortera på bolånet och investera pengarna på börsen kan innebära en skillnad på över en miljon kronor efter 20 år. Men möjligheten till högre avkastning förutsätter en lång tidshorisont och att spararen klarar börsens svängningar.
De lättare amorteringsreglerna har gett många bolåntagare ett större ekonomiskt utrymme. Pengarna kan användas för att minska skulden, bygga en buffert eller investeras på aktiemarknaden.
Så stor kan skillnaden bli
Enligt Expressen har Handelsbanken beräknat utfallet av att sänka amorteringen med en procentenhet och investera det frigjorda beloppet på börsen. Kalkylen utgår från en årlig avkastning på 6 procent efter skatt.
| Bolånestorlek | Fördel aktiesparande efter 10 år | Fördel aktiesparande efter 20 år |
|---|---|---|
| 1 miljon kr | 23 000 kr | 117 000 kr |
| 5 miljoner kr | 116 000 kr | 585 000 kr |
| 10 miljoner kr | 230 000 kr | 1 170 000 kr |
Källa: Expressen / Handelsbanken. Jämförelsen görs mot att fortsätta amortera och spara den lägre räntekostnaden med samma förväntade avkastning.
Ju större lån och längre spartid, desto större blir den beräknade fördelen för börsalternativet. Den svenska aktiemarknaden har historiskt gett högre avkastning än bolåneräntan, men utvecklingen kan variera kraftigt under kortare perioder.
Det beror mycket på tidsperspektivet. På 10–15 års sikt kan ett sparande i aktiemarknaden ge högre förväntad avkastning. Men är det bara tre, fyra år ökar risken rätt kraftigt.
Mats Nyman, privatekonom på Handelsbanken enligt Expressen.
Extra amortering gör störst skillnad vid rätt gräns
Anders Stenkrona på Nordea framhåller att extra amortering kan vara särskilt fördelaktig om den sänker belåningsgraden till nästa nivå.
Den som har en belåningsgrad över 70 procent måste amortera minst 2 procent av lånet per år. Mellan 50 och 70 procent är kravet 1 procent. Att passera någon av dessa gränser kan därför sänka den löpande månadsbetalningen.
Mindre extraamorteringar under några månader får däremot sällan någon märkbar effekt. Det är först när skulden minskar tillräckligt för att belåningsgraden ska förändras betydligt som skillnaden blir större, enligt Stenkrona.
Amortering ger samtidigt ett skydd mot stigande räntor och fallande bostadspriser. En lägre skuld kan också minska kostnaderna senare i livet, exempelvis efter pensioneringen.
Dennis Jerkovic
Bufferten bör komma först
Börssparande har fördelen att pengarna inte binds i bostaden. Aktier och fonder kan säljas vid behov, även om värdet kan ha fallit just när kapitalet behövs.
Nordea rekommenderar därför den som saknar en buffert att först placera överskottet på ett sparkonto. Då finns pengarna tillgängliga för oförutsedda utgifter utan att bostaden behöver belånas eller investeringar säljas i ett dåligt marknadsläge.
Finansinspektionens konsumentskyddsekonom Moa Langemark ger i Expressen en liknande prioriteringsordning:
- Bygg en buffert för två till tre månaders nödvändiga utgifter.
- Betala av dyra konsumtionslån och krediter.
- Kontrollera att ekonomin klarar en bolåneränta på 5–6 procent.
- Lägg pengar som behövs inom fem till tio år på ett sparkonto med insättningsgaranti.
- Överväg börsen först när kapitalet kan lämnas orört under lång tid.
Amortering ger säkerhet och lägre framtida kostnader, medan börsen erbjuder högre förväntad avkastning och mer tillgängligt kapital. För många hushåll kan en kombination av buffert, amortering och långsiktigt sparande därför vara den mest balanserade lösningen.
Daniel Åstrand