Analyshus höjer riktkursen för Embracer efter nya planerna
En ledande analysfirma ser ökat värde i Embracer, ett av Sveriges största spelföretag, efter att bolaget meddelat nya framtidsplaner. Nu justeras riktkursen upp samtidigt som bolagets portfölj och kommande satsningar analyseras närmare. Intresset för Embracer växer i takt med bolagets internationella ambitioner.
- Kepler Cheuvreux justerar riktkursen för Embracer till 116 kronor per aktie.
- Bolaget planerar nio AAA-spelsläpp inom de närmaste tre åren.
- Dotterbolag och varumärken värderas till rabatter jämfört med konkurrenter.
Analysföretaget Kepler Cheuvreux har nyligen reviderat sina förväntningar på Embracer och höjt sin riktkurs för aktien från 100 till 116 kronor. Detta sker mot bakgrund av bolagets breda spelportfölj och nya spelsläpp, enligt Finwire.
Flera nya spel på gång
Embracer Group, med huvudkontor i Karlstad, verkar på den globala spelmarknaden genom både egna och kontrakterade utvecklare. Bolaget har planerat att lansera nio AAA-spel inom de kommande två till tre åren, vilket bedöms kunna öka intresset för aktien.
Kingdom Come: Deliverance 2 pekas ut som en framgångsrik lansering under den senaste prognosperioden. Även om inga stora lanseringar väntas vid den planerade särnoteringen av dotterbolaget Coffee Stain, finns flera större projekt i pipeline.
Den framgångsrika lanseringen av Kingdom Come: Deliverance 2 i slutet av vår prognosperiod gav ytterligare bränsle förra året. Även om ingen lansering väntas sammanfalla med noteringen av Coffee Stain har Embracer nio AAA-titlar planerade för lansering under de kommande 2-3 åren, samt flera stora externt finansierade projekt där ytterligare information kan vara tillräcklig för att driva aktiekursen
Kepler Cheuvreux, Finwire
Värdering och framtida potential
Enligt Kepler Cheuvreux bedöms Coffee Stain kunna värderas till tolv gånger rörelseresultatet, vilket innebär en rabatt jämfört med liknande bolag som Paradox. Samtidigt anses Embracers Fellowship-enhet fortsatt ha starka varumärken, bland annat Lord of the Rings och Tomb Raider.
Om Fellowship lanserar två större AAA-titlar under 2026 och 2027 kan det totala värdet för koncernen nå upp till 116 kronor per aktie. Detta motsvarar en koncernvärdering baserad på kassaflöde och en avkastning om fem procent, vilket enligt analysen indikerar ett värde på cirka 119 kronor per aktie.
Embracer har därmed fortsatt internationell tillväxtpotential, understödd av både nya storsatsningar och existerande spelportfölj.