Analyshus sänker H&M inför rapport

Pareto sänker riktkursen för klädbolaget H&M inför den kommande kvartalsrapporten. Samtidigt behåller de sin rekommendation att behålla aktien. Ålandsbanken förblir neutrala och fokuserar på försäljningstillväxt.

• Pareto sänker riktkursen för H&M till 137 kronor.
• Prognosen för ebit ligger 11 procent under konsensus.
• Ålandsbanken ser aktien som rimligt värderad vid P/E 19,3x.

Enligt Finwire har Pareto sänkt riktkursen för H&M från 140 till 137 kronor. Detta beslut grundar sig på en prognos för ebit som ligger 11 procent under marknadens konsensus, vilket indikerar en nedgång på 22 procent.

Försäljningstillväxt och värdering i fokus

Pareto bedömer att H&M:s värdering på 13,1x '25 ev/ebit inte är attraktiv med tanke på de dämpade tillväxtutsikterna. Trots fortsatta insiderköp ser de ingen tydlig väg för att återfå momentum.

På nuvarande kursnivåer ser vi H&M-aktien som rimligt värderad på P/E 19,3x baserat på konsensus för innevarande år. Förutsättningen för en bättre kursutveckling ligger som tidigare i ökad försäljningstillväxt, något som i sin tur bör kunna ge en god marginalutveckling över tid. Till dess vi ser tydligare tecken på ökad tillväxt är en neutral syn på H&M-aktien motiverad

Ålandsbanken

Ålandsbanken har en neutral syn på H&M och menar att försäljningstillväxt på 1,1 procent i lokala valutor är uppnåelig. Banken anser att nuvarande värdering är rimlig och ser framtida försäljningstillväxt som avgörande för en positiv kursändring.

H&M:s globala närvaro

Hennes & Mauritz, grundat 1947 och med huvudkontor i Stockholm, är en global detaljhandelskedja. Företaget erbjuder kläder, skor och accessoarer samt driver H&M Home. Andra varumärken i företagsgruppen inkluderar COS, Monki och & Other Stories.