Telia har presenterat nya prognoser för 2025 och framåt, vilket har lett till uppdaterade råd och riktkurser från flera analysfirmor. Handelsbanken, Kepler Cheuvreux, Inderes och Carnegie har alla gjort justeringar i sina bedömningar av teleoperatören. Såväl höjningar som sänkningar görs.
- Handelsbanken sänker långsiktigt råd och riktkurs till 39 kronor.
- Kepler Cheuvreux upprepar behåll med riktkursen 32 kronor.
- Inderes och Carnegie justerar också sina riktkurser.
Handelsbanken justerar nedåt
Handelsbanken har beslutat att sänka sitt långsiktiga råd för Telia till underperform från tidigare market perform, samtidigt som de upprepar råd om behåll på kort sikt. Riktkursen på tre års sikt justeras marginellt nedåt till 39 kronor från tidigare 40 kronor. Analytikerna gör endast små förändringar i sina resultatprognoser för åren 2024 till 2026.
Handelsbanken uttrycker uppskattning för den nya ledningens ansträngningar att anpassa bolagets kostnader till en förändrad omvärld och hård konkurrens. De noterar att den nya affärsmodellen, som ger större ansvar till landcheferna, kan innebära en förenklad styrmodell.
Kepler Cheuvreux betonar förenkling
Kepler Cheuvreux upprepar sitt råd om behåll och bibehåller riktkursen på 32 kronor. Nyckelordet från Telias kapitalmarknadsdag var enligt Kepler "förenkling", vilket även var ett tema år 2021. Den stora skillnaden nu är en decentraliserad affärsmodell som innebär personalminskningar på 15 procent för att skapa en mer slimmad organisation. Detta ska stödja beslutsfattande närmare slutkunden och öka kundvärdet.
Telia siktar på ett fritt kassaflöde om 8 miljarder kronor under 2025, vilket enligt Kepler bör täcka ett utdelningsgolv om 2 kronor per aktie. Kepler menar att detta borde öka marknadens förväntningar på utdelning per aktie för räkenskapsåret 2025.
Fler analysfirmor ger sina synpunkter
Inderes har också gjort justeringar och höjt riktkursen till 32 kronor från tidigare 29 kronor, samtidigt som de upprepar sitt råd om minska. Carnegie har höjt sin riktkurs till 33 kronor från tidigare 32 kronor och upprepar sitt råd om behåll.
På börsen har Telias aktie sjunkit med 1,4 procent till kursen 33,35 kronor. Enligt vår senaste mätning på Börskollen har Telia 60 751 ägare hos nätmäklaren Avanza och 13 068 ägare hos Nordnet.