Analyshus slopar säljråd för läkemedelsjätten – riskerna inprisade

Jefferies har valt att uppgradera Novo Nordisk till behåll från tidigare underperform. Bakom beslutet ligger bedömningen att de flesta kortsiktiga riskerna nu redan avspeglas i aktiekursen.

Banken har samtidigt höjt riktkursen för aktien med fem danska kronor till 275, efter att konsensusprognoser för både omsättning och vinst har reviderats ned för 2027.

Reviderade prognoser och nedvärdering påverkar synen

Enligt Finwire noterar Jefferies att marknadens gemensamma förväntningar på Novo Nordisks resultat för 2027 har justerats ned med 20 procent för omsättningen och 30 procent för vinsten. Samtidigt har aktien tappat i värde.

Mot denna bakgrund menar banken att nedsidan i aktien nu är mindre än tidigare, även om man fortsatt är försiktig inför framtiden. Jefferies pekar särskilt på osäkerheter kring läkemedelsbolagets GLP-1-portfölj, den ökade konkurrensen och pressen på marginalerna.

”Lanseringen av den orala versionen av Wegovy i USA blir en central faktor att följa framöver.”

Jefferies analytiker

Bland de faktorer som banken lyfter fram som avgörande för bolagets utveckling framöver återfinns alltså introduktionen av den nya tablettformen för viktminskningsläkemedlet Wegovy.

Ny investering i irländsk produktion

Under torsdagen kom ytterligare en nyhet kring Novo Nordisk. Bolaget meddelade att man ska bygga ut sin anläggning i Athlone på Irland för att tillverka Wegovy-tabletter för alla marknader utanför USA, enligt vd Mike Doustdar.

Produktionen för den amerikanska marknaden ska fortsatt ske i USA, enligt bolaget. Satsningen på den irländska fabriken följer efter en svagare försäljningsprognos för 2026, rapporterar Finwire.

Lanseringen av Wegovy-pillret är viktig för Novo Nordisk. Bolaget har förlorat marknadsandelar till Eli Lillys Zepbound när det gäller injicerbara läkemedel mot övervikt.