Analyshus utser serieförvärvare till ”Veckans Top Pick”

Den svenska teknikgruppen Sdiptech uppmärksammas för sin låga värdering och förbättrade finansiella utveckling. Aktien rekommenderas som veckans val av ABG Private Banking, samtidigt som bolaget visar tecken på stärkt kassaflöde och lönsamhet.

• Sdiptech handlas till betydligt lägre värdering jämfört med branschkollegor
• Bolaget uppvisar förbättrad organisk tillväxt och ökat kassaflöde
• Rekommendation om köp med motiverad uppsida på över 40 procent

Enligt Finwire har ABG Private Banking utsett Sdiptech till ”Veckans Top Pick”. Bolaget betraktas som en dold serieförvärvare och handeln sker på nivåer som är bland de lägsta på flera år enligt ABG Sundal Collier.

Starkare kassaflöde och förbättrat kapitalutnyttjande

I den senaste kvartalsrapporten framkommer att Sdiptech har lyckats stärka sitt kassaflöde och visat på organisk tillväxt. Kassakonverteringen ökade till 82 procent, vilket enligt ABGSC är en viktig indikator för företagets möjlighet att genomföra fler förvärv utan att öka skuldsättningen avsevärt.

Avkastningen på sysselsatt kapital, så kallad ROCE, steg sekventiellt. Detta betraktas som ett tecken på att bolaget lyckas förbättra sin kapitalanvändning.

Rabatten mot sektorn fångar enligt ABGSC:s analys ett väl pessimistiskt scenario – särskilt när bolaget nu visar förbättrat momentum i både lönsamhet och kassaflöde. Med stabila marginaler, förväntad återstart av förvärv under 2026 och potential till ett lyft i ROCE mot 14–15 procent, framstår en värdering runt 12 gånger ebita som mer rimlig. Det motsvarar en möjlig uppsida på drygt 40 procent från dagens aktiekurs

ABG Sundal Collier, via Finwire

Sdiptech värderas till cirka 9–10 gånger nästa års ebita, vilket är betydligt lägre än genomsnittet på 24 gånger för de största serieförvärvarna i sektorn. Detta innebär en stor rabatt i jämförelse med konkurrenterna.

Stabil verksamhet med fokus på tillväxt

Sdiptech är verksamt inom infrastrukturrelaterade tjänster och produkter för stadsmiljöer och har sitt huvudkontor i Stockholm. Bolaget växer både organiskt och genom förvärv, samt arbetar aktivt med att dra nytta av synergier inom koncernen.

Aktien steg med 1,1 procent efter rekommendationen. Analysen som ligger till grund för ABG:s bedömning kommunicerades första gången den 24 oktober.