Analyshuset höjer serieförvärvaren – uppsida på 20 procent
Röko förvärvar Fri-Jado och SB1 Markets höjer riktkursen till 2 260 kronor, en uppgång med 110 kronor. Analysfirman upprepar köprekommendationen och ser en potentiell uppsida på drygt 20 procent.
Riktkursen höjs med 110 kronor från tidigare 2 150 kronor. Vid handel runt 1 874 kronor innebär det en potentiell uppsida på drygt 20 procent.
Förvärvet av Fri-Jado flyttar estimaten uppåt
Drivkraften bakom höjningen är Rökos förvärv av Fri-Jado. Köpet väntas lyfta bolagets omsättning, ebita och vinst per aktie. Koncernmarginalen pressas något som en följd av affären. SB1 Markets bedömer ändå att volymtillskottet väger tyngre än marginaleffekten.
En central del av analysen är att förvärvet ännu inte fullt ut återspeglas i konsensusestimaten. Där identifierar SB1 Markets en ovärderad potential.
Mattias Malmqvist
Rabatt mot jämförbara bolag förstärker köpargumentet
Röko bedöms dessutom handlas till rabatt mot flera jämförbara serieförvärvare. Det förstärker köpargumentet och talar för att aktien har mer att ge relativt sektorn.
Fortsatt förvärvstillväxt pekas ut som den viktigaste katalysatorn framöver. Nästa test blir hur marknaden värderar Fri-Jado-affären när den börjar synas i Rökos rapporterade siffror.