Analyshuset lyfter fettbolaget som veckans toppval – ser 46 procents uppsida

AAK:s aktie handlas till sin lägsta värdering på ett decennium. Det är också skälet till att ABG Private Banking nu utnämner tillverkaren av vegetabiliska specialfetter till veckans bästa köp.

Trots ett svagt kvartal lyfter ABG Private Banking fettbolaget AAK till "Veckans Top Pick".

Karlshamn tynger – men inte för alltid

AAK:s andra kvartal belastades av prispress inom affärsområdet Food Ingredients och produktionsproblem vid anläggningen i Karlshamn. Enligt analyshuset förändrar det inte den långsiktiga bilden.

Motvinden bedöms vara tillfällig. Vinsttillväxten väntas ta fart igen 2027, och ABGSC räknar med knappt 14 procents ökning av justerad vinst per aktie nästa år.

Pessimismen skapar köpläget

Värderingen har pressats till cirka 14 gånger årets justerade vinst, nära den lägsta nivån på tio år. Historiskt har AAK handlats till en premie mot börsen i stort, vilket gör det nuvarande läget anmärkningsvärt.

Makrokontexten förstärker caset. ABGSC lyfter fram att defensiva bolag med stabila slutmarknader kan vara extra attraktiva när börsen handlas nära rekordnivåer och geopolitisk oro kombineras med höga oljepriser.

Det krävs heller ingen dramatisk volymtillväxt för att motivera en högre aktiekurs. Det räcker långt att de senaste årens förbättrade lönsamhet består och att den tillfälliga pressen inom Food Ingredients lättar. Den starka balansräkningen ger samtidigt utrymme att fortsätta skifta kapital till aktieägarna genom utdelningar och återköp.

ABGSC

Köprekommendationen bär en riktkurs på 300 kronor, vilket motsvarar en uppsida på 46 procent från nuvarande kurs. Den senaste analysen kommunicerades till ABGSC:s kunder den 4 september, uppger Finwire.

ABGSC ligger dessutom 6 procent över konsensus för rörelseresultatet 2027, ett tydligt tecken på att analyshuset är mer optimistiskt än marknaden. För att caset ska bära krävs inget dramatiskt scenario, bara att normalläget återvänder.