Analyshuset sänker spelbolaget inför rapporten

Pareto Securities har nedgraderat sin rekommendation för spelbolaget Paradox Interactive inför den kommande Q2-rapporten. Analysfirman ser svagare försäljning och valutapåverkan som centrala faktorer bakom beslutet.
- Rekommendationen ändras från köp till behåll.
- Riktkursen justeras till 194 kronor.
- Valutaeffekter påverkar resultatet negativt.
Enligt Finwire har Pareto sänkt sin rekommendation för Paradox Interactive till behåll från tidigare köp. Riktkursen har justerats ned till 194 kronor, från tidigare 250 kronor, inför bolagets Q2-rapport. Justeringen reflekterar svagare förväntningar på innehållsleveranser och negativ valutaeffekt.
Försäljningsprognoserna sänks
Pareto har reviderat sina försäljnings- och ebitdac-estimat för Paradox med 8 respektive 12 procent för helåret 2025. Detta beror på svagare innehållsleveranser än förväntat och en tydlig negativ påverkan från valutakursförändringar.
Valutapåverkan och framtida lanseringar
Den svenska kronans förstärkning mot dollarn med 9,5 procent jämfört med föregående år har haft en negativ inverkan på Paradox, vars intäkter till 97 procent är i utländsk valuta medan ungefär hälften av kostnaderna är i svenska kronor.
Pareto bedömer att Q2 endast utgör omkring 20 procent av helårsvinsten, och ser det långsiktiga värdet drivas av lanseringen av Bloodlines 2 och Europa Universalis 5 senare i år.
Pareto, enligt Finwire
Trots de sänkta förväntningarna handlas Paradox-aktien till en 17 procents rabatt mot historiska värderingsmultiplar. Analysfirman avvaktar dock med ytterligare åtgärder tills efter Q2-rapporten, i avsaknad av kortsiktiga katalysatorer.
Paradox Interactive, grundat 1998 och baserat i Stockholm, är känt för sina strategispel som Cities: Skylines, Europa Universalis och Crusader Kings. Bolaget fortsätter att utveckla nya titlar och ser framtida lanseringar som en viktig drivkraft för långsiktig tillväxt.