Analyshuset sätter köpstämpel på nischbanken – och omvärderar säkerhetsbolaget
Morrow Banks förvärv av MedMera Bank medför höjd riktkurs från Pareto Securities, som ser aktien som attraktivt värderad trots makroekonomiska motvind. För cybersäkerhetsbolaget Yubico väntas riktkursen däremot sänkas.
Förvärvet av MedMera Bank befäster Morrow Banks ställning inom konsumentfinansiering och väntas ge betydande kostnadssynergier på sikt. Riktkursen lyfts från 16,5 till 17,5 kronor, och aktien handlas till P/E 7,4 respektive 6,1 för åren 2027 och 2028. Detta enligt Pareto Securities.
Morrow Bank prissatt med rabatt mot förväntad potential
Vinstprognosen sänks marginellt, men Pareto bedömer ändå värderingen som gynnsam, rapporterar Finwire. Risker kopplade till hög inflation och makroekonomisk osäkerhet vägs upp av det låga ingångspriset.
Även om den ökade ekonomiska osäkerheten och de höga inflationsutsikterna innebär inneboende makroekonomiska utmaningar för segmentet konsumentfinansiering, anser vi att investerarna får en generös kompensation för dessa risker vid den nuvarande värderingen.
Pareto Securities, analys
P/E-talen på 7,4 och 6,1 placerar Morrow Bank klart under vad som brukar gälla för lönsamma finansbolag.
Yubico tvingas revidera ner efter svagt kvartal
Pareto Securities väntar sig att sänka riktkursen för cybersäkerhetsbolaget Yubico efter bolagets vinstvarning, samtidigt som estimaten revideras ned, rapporterar Finwire vidare.
"Vinstvarning för första kvartalet med en förväntad orderingång på 400–450 miljoner kronor och ett rörelseresultat på 10–25 miljoner kronor. Medelvärdet för orderingången innebär en nedgång på 19 procent jämfört med samma period föregående år (-26 procent jämfört med konsensus), medan medelvärdet för rörelseresultatet motsvarar en nedgång på 81 procent jämfört med samma period föregående år, vilket är 63–71 procent lägre än PAS/konsensus", skriver Pareto.
Samtidigt lyfts kostnadsbesparingar och en stark nettokassa, vilket gör värderingen attraktiv trots upprepade besvikelser. Pareto har för närvarande en köprekommendation med riktkursen 80 kronor.