Analyshuset slopar köpråd för gruvjätten – efter kursrally

Rekommendationen för Boliden sänks av Kepler Cheuvreux efter en kraftig kursuppgång. Trots höjd riktkurs bedöms aktiens potential nu vara begränsad inför kommande rapport.

Boliden har haft stark kursutveckling under året, vilket föranleder Kepler Cheuvreux att justera sin syn på aktien. Analysfirman markerar en förändrad risk–belöningsprofil för gruvbolaget efter senaste tidens uppgång.

Kepler Cheuvreux ändrar rekommendation efter uppgång

Inför Bolidens rapport för fjärde kvartalet väljer Kepler Cheuvreux att sänka sin rekommendation från köp till behåll. Samtidigt höjer analyshuset riktkursen för aktien till 640 kronor, från tidigare 423 kronor, baserat på nya estimat för koppar- och ädelmetallpriser.

Boliden har under året stigit med cirka 23 procent, och senaste avslut var 636,60 kronor, vilket enligt analysen innebär att aktiens uppsida nu bedöms till mindre än 2 procent.

Justerade prognoser och värdering

Kepler Cheuvreux räknar med att Boliden levererar ett justerat rörelseresultat, ebit, på 3,8 miljarder kronor för fjärde kvartalet. Det är omkring 5 procent under marknadens genomsnittliga förväntningar.

Samtidigt höjs prognoserna för vinst per aktie med mellan 20 och 25 procent. Trots detta anses bolagets relativvärdering nu vara mindre attraktiv jämfört med tidigare.

Starkt intresse för gruvbolag under veckan

Som Börskollen rapporterade i måndags utvecklades gruvsektorn positivt i början av veckan. Förutom Boliden, som steg 4,3 procent då, noterades även en stark kursutveckling för Epiroc efter bolagets bokslut.

Den positiva trenden i sektorn har främst drivits av stigande metallpriser, vilket även påverkat andra storbolag i branschen.