Analyshuset synar börsjättar – landar i köpråd
Med en riktkurs på 950 kronor och en förväntad rörelsemarginal på 22 procent till 2030 väljer SB1 Markets att inleda bevakning av ABB med en köprekommendation. Samtidigt plockas även danska Novo Nordisk in som en köpkandidat.
I två separata analyser synas kraft- och automationskoncernen ABB och danska läkemedelsjätten Novo Nordisk.
Datacenter och elektrifiering ska driva ABB framåt
Finwire rapporterar att SB1 pekar ut exponering mot elektrifiering och AI-infrastruktur som kärnan i ABB-caset. Datacenterinvesteringar beskrivs som den primära efterfrågedrivaren på kort sikt, och orderingången inom energisegmentet väntas överraska positivt redan under 2026.
Marginalutvecklingen framställs som en pågående förstärkningsresa snarare än en engångseffekt. Bankens estimat bygger på en genomsnittlig organisk tillväxt om cirka 8 procent per år mellan 2026 och 2030, vilket är en anmärkningsvärd takt för ett moget industribolag av ABB:s kaliber.
Novo Nordisk: marknaden har överdrivit straffet
Riktkursen på 280 danska kronor för Novo Nordisk baseras på 11 gånger EV/ebitda för 2027 och innebär en uppsida på cirka 14 procent från de nivåer som gällde vid analysens publicering.
Tillväxten är pressad kortsiktigt, men SB1 räknar med att en vändning tar form från 2027.
Katalysatorn är Wegovy-tabletten. Skiftet från injicerbara till orala behandlingar bedöms rymma betydande kommersiell potential, och det är detta skifte som bär upp hela rehabiliteringsberättelsen.
Vi bedömer att värderingsrabatten mot Eli Lilly är för stor, särskilt då båda bolagen dominerar marknaden för viktminskning och GLP-1-baserad diabetesbehandling. Samtidigt finns risker kopplade till prissättning, konkurrens och genomförandet av lanseringen av orala behandlingar.
SB1 Markets
Jämförelsen med Eli Lilly är central för bankens argumentation. Rabatten mot det amerikanska bolaget beskrivs som omotiverat stor, vilket ger Novo Nordisk-caset ett konkurrensdimensionerat stöd bortom de egna siffrorna.
Banken varnar samtidigt för att ökad transparens kring volymer och prisbild, som väntas successivt under kommande kvartal, kan driva upp svängningarna i aktiekursen. Investerare som följer rekommendationen bör ha 2027 som tidshorisont, där återhämtningen förväntas ta form.