Analyskåren: Tio färska köpråd – och en riktkurs som rasar

Tio aktier fick köpråd från analytikerna under tisdagen, från Sandvik och Atlas Copco till Klarna och ShaMaran. Fem fick höjd riktkurs. Störst uppsida ser Nordea i Klarna, medan Citigroup tar ned Hacksaw kraftigt trots köprådet.

Bara ett av råden är nytt – och det hämtas från den europeiska scenen. Jefferies uppgraderar franska fordonstillverkaren Renault till köp, medan övriga nio analyshus står fast vid rekommendationer de redan hade.

Tio köpråd på en dag

Källa: analyshusen via Finwire. Förändringen är Börskollens beräkning.

Verkstaden: volfram och kompressorer lockar

Pareto höjer riktkursen för Sandvik till 430 kronor från 400 kronor. Gruvverksamheten går starkt och priset på volfram väntas ligga kvar högt, eftersom Kina begränsar exporten och USA inför nya inköpsrestriktioner från januari 2027.

Pulverdelen står för ungefär 8 procent av Sandviks omsättning. Bolagets gruva svarar för omkring 1 procent av världens volframproduktion, men upp till 7 procent om man räknar bort Kina och vissa andra länder.

Pareto lyfter sina prognoser för gruvdelens intäkter och EBITA med 5 respektive 7 procent. För koncernen höjs EBITA-prognoserna för 2027 och 2028 med mellan 1 och 5 procent.

Analyshuset tycker att aktien är för lågt värderad. Pareto räknar dessutom med ett höjt marginalmål på kapitalmarknadsdagen den 24 och 25 november.

Citi står fast vid köp på Atlas Copco med riktkursen 249 kronor, nästan 33 procent över aktuell kurs. Efter den senaste tidens svaga kursutveckling är en uthållig återhämtning i halvledarbranschen inte längre inprisad, menar banken.

Inom kompressorteknik väntar sig Citi fortsatt tillväxt genom mer service, nya marknader och vunna marknadsandelar. Exklusive vakuumteknik och halvledare spås den organiska försäljningen öka med i snitt 6 procent om året fram till 2030.

En risk är att orderingången tillfälligt bromsar in under fjärde kvartalet. Orderutsikterna är ändå bättre än i tidigare konjunkturuppgångar, enligt Citi.

Bygg och fastigheter: rekordorderbok och halva substansvärdet

Deutsche Bank höjer riktkursen för Skanska till 325 kronor från 300 kronor. Banken räknar med att vinsten växer 17 procent per år de kommande tre åren, buren av infrastruktur och teknikrelaterade byggprojekt i USA och Europa.

Rekordstor orderstock väntas lyfta vinsten per aktie med 24 procent i år. Prognoserna för 2027 och 2028 höjs med 5 procent.

En värdering under 15 gånger väntad vinst för 2027 kallar Deutsche Bank attraktiv.

Analysguiden upprepar köp på Nivika och sätter ett motiverat värde på 54 kronor. Aktien handlas med en rabatt på 50 procent mot substansvärdet och är tydligt undervärderad jämfört med sektorn, enligt analysen.

Förvaltningsresultatet per aktie väntas växa 15 procent om året de närmaste tre åren. En försäljning eller avknoppning av bostadsdelen skulle kunna frigöra dolda värden.

Vård och omsorg: Attendo har redan rusat

Attendo-aktien har stigit 53 procent hittills i år, men Handelsbanken ser mer att hämta och upprepar köp med riktkursen 150 kronor. Banken pekar på högre beläggning, nya platser och stark kassagenerering.

Justerad EBITDA efter leasingeffekter ökade 15 procent under tredje kvartalet och marginalen steg till 11,3 procent från 10,1 procent. För 2027 räknar Handelsbanken med en omsättning på 20,2 miljarder kronor och ett justerat rörelseresultat på 2,2 miljarder kronor.

Nordea höjer riktkursen för Elekta till 69 kronor från 63 kronor. De tidigare sänkta förväntningarna på tillväxt och marginaler ger enligt banken ett attraktivt ingångsläge.

Återhämtning i Kina, leveranser av Evo i USA och en lägre kostnadsbas väntas lyfta lönsamheten. Aktien värderas till 10 gånger EV/EBIT för 2026/27, alltså företagsvärdet i förhållande till rörelseresultatet.

Det ger betydande uppsida när tillväxten tar fart, enligt Nordea.

Klarna och Hacksaw: dubbling i sikte och en kalldusch

Nordea upprepar köp på Klarna med riktkursen 27 dollar. Aktien stängde på 13,46 dollar i måndags, så vi noterar att riktkursen innebär ungefär en fördubbling.

Banken ser EBITDA-marginalen stiga från 6 procent 2024 till 21 procent 2029, tack vare AI-baserad kreditbedömning och skalfördelar. Det motsvarar en årlig EBITDA-tillväxt på 53 procent.

Tredje kvartalet väntas bli ett övergångskvartal med stark tillväxt men begränsat genomslag i vinsten. Ökad konkurrens och kreditförluster lyfts som risker.

Hos Hacksaw går det åt andra hållet. Citigroup sänker riktkursen till 72 kronor från 91 kronor, nästan 21 procent lägre, men behåller köp med hög risk.

Efter ett svagt tredje kvartal kapas intäktsprognoserna för 2026 och 2027 med 10 respektive 17 procent. Vinsten per aktie skrivs ned med 11 och 20 procent.

Citi väntar sig att intäkterna växer igen under fjärde kvartalet. Takten når dock inte upp till de över 30 procent per år som bolaget självt siktar på.

Utlandet och oljan: Renault uppgraderas, ShaMaran höjs

Jefferies uppgraderar franska Renault till köp och höjer riktkursen till 34 euro från 30 euro. Banken tror att biltillverkaren når den nedre delen av marginalprognosen på cirka 5,5 procent och målet om 1 miljard euro i fritt kassaflöde.

Prognosen för justerat rörelseresultat 2026 höjs med 9 procent till 3,3 miljarder euro. Under 2027 får Renault stöd av en mer gynnsam EU-politik, bättre elbilsmix och möjliga nya kontrakt för verksamheten Horse.

Pareto höjer riktkursen för ShaMaran till 2,50 kronor från 2 kronor. Oljebolaget redovisade ett rekordresultat på 63 miljoner dollar för tredje kvartalet och osäkerheten kring oljebetalningarna från Irak har minskat.

Pareto räknar med rekordhögt kassaflöde under fjärde kvartalet och att fulla avtalsenliga betalningar kan återupptas från januari 2027 eller tidigare. Sammanslagningen med Gulf Keystone Petroleum har stor potential, men ingår ännu inte i Paretos värdering.

Nästa test för analytikerna

Först ut är Sandvik, som håller kapitalmarknadsdag den 24 och 25 november. Då visar det sig om Pareto får rätt om det höjda marginalmålet.

För Hacksaw blir fjärde kvartalet beviset på om tillväxten verkligen är tillbaka. Råden i artikeln är analyshusens egna bedömningar.

Bankens favoriter – fyra färska köpråd

En gruva i Kiruna, en fastighetsjätte, en kopparproducent och en spelutvecklare.

BörskollenMattias Malmqvist