Analytiker: Raset i AstraZeneca överdrivet
Ett kliniskt misslyckande raderade över 250 miljarder kronor i börsvärde under torsdagsförmiddagen. Flera analytiker ifrågasätter nu om marknadsreaktionen är rimlig.
AstraZenecas aktie föll över 9 procent efter att fas 3-studien CARDIO-TTRansform med läkemedlet Wainua inte nådde sitt primära effektmål. Men analytiker anser att raset är överdrivet, rapporterar Finwire.
Analytikerna bromsar paniken
Johan Unnérus, läkemedelsanalytiker på SB1 Markets, säger till Di och EFN att Wainua bär på "betydande potential". Han understryker samtidigt att läkemedlet inte tillhör bolagets tyngsta pipeline-tillgångar.
Unnérus pekar på att AstraZeneca haft få studiemissar de senaste åren men värderas högt jämfört med andra stora läkemedelsbolag, vilket gör aktiekursen känslig vid negativa besked.
Men rent fundamentalt är det en överreaktion.
Johan Unnérus, läkemedelsanalytiker, SB1 Markets till EFN.
Prognoserna pekade redan lägre
Kelly Connelin på Arctic Securities gör en liknande bedömning. Börsfallet motsvarar ett tapp i marknadsvärde på över 250 miljarder kronor, trots att analytikerprognoserna för Wainua redan legat under bolagets egna toppförsäljningsguidningar.
Marknaden straffade alltså ett scenario den aldrig fullt ut prissatt in. SB1 Markets köprekommendation med riktkursen 2 100 kronor kvarstår sedan den 5 mars, vilket signalerar att åtminstone ett analyshus ser kursfallet som ett köpläge.
Jefferies: Hotar inte försäljningsmålen
Jefferies bedömer att studiemissen inte hotar Astra Zenecas försäljningsmål om 80 miljarder dollar till 2030, men pekar på en möjlig trovärdighetsförlust för ledningen efter bolagets tidigare självsäkerhet kring studien. Citi ser det som osannolikt att Astra Zeneca kan ansöka om ytterligare godkännanden för Wainua efter att huvudmålet missats.
Bloomberg Intelligence skriver att Astra Zenecas mål om över 5 miljarder dollar i Wainua-försäljning nu framstår som osannolikt. Morgan Stanley bedömer att borttagna Wainua-intäkter innebär en medelhög ensiffrig nedjustering av konsensus för vinsten längre fram, medan Barclays räknar med att omkring 3 procent av Astra Zenecas försäljning 2032 tas bort.