Banken räknar med utdelningar i butiksbolaget efter stärkt kassaflöde

Butiksinredningsbolaget Itab kan återinföra utdelningar i år, enligt en ny analys. DNB Carnegie ser förbättrad finansiell ställning och tillväxtpotential efter lyckad integration av HMY-förvärvet.

Itab, som levererar inredningslösningar till detaljhandeln, har enligt DNB Carnegie stärkt sin finansiella position under det fjärde kvartalet. Detta följer på bolagets fortsatta arbete med att integrera förvärvet av HMY, vilket väntas bidra till en uthållig lönsam tillväxt.

Starkt kassaflöde ger utrymme för aktieutdelning

Analysen pekar på att Itab har gynnats av en säsongsmässigt positiv utveckling i rörelsekapitalet, vilket lett till ett betydande fritt kassaflöde. Det innebär att bolaget har återhämtat sin finansiella styrka.

Mot bakgrund av detta bedöms det finnas förutsättningar för att återuppta utdelningar till aktieägarna för 2025. DNB Carnegie nämner även att ett nytt fokus på förvärv kan bli aktuellt från 2027.

Värderingsintervallet för Itab har i analysen justerats till 26–32 kronor per aktie, från tidigare 25–32 kronor. Förändringen motiveras främst av valutaeffekter och endast marginella prognosjusteringar.

Idun Industrier får lägre värdering inför rapport

I en annan analys från DNB Carnegie framgår att det motiverade värdet för Idun Industrier nu sänks till 310–446 kronor per aktie, jämfört med föregående intervall på 330–449 kronor.

Det nya värdet speglar att multiplarna för jämförbara bolag har minskat, även om vissa positiva revideringar delvis väger upp förändringen.

Inför Iduns kommande rapport för fjärde kvartalet, som publiceras den 4 mars, förväntar sig analyshuset att justerad ebita minskar med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Affärsområdet Manufacturing bedöms fortsätta utvecklas i positiv riktning, medan Service & Maintenance påverkas negativt av svaga jämförelsetal och lägre efterfrågan från kunder inom processindustrin.