Banken ser begränsad uppsida för svenska nätjätten
Ericsson får en behåll-rekommendation av investmentbanken Jefferies, som samtidigt höjer förväntningarna på tillväxt och lönsamhet. Banken pekar dock ut flera riskfaktorer som kan påverka aktien framöver.
- Jefferies återupptar bevakning av Ericsson med riktkurs 80 kronor
- Bättre marginaler väntas när USA-marknaden växer i betydelse
- Risker kvarstår kopplade till etiska utredningar och konkurrens
Investmentbanken Jefferies har återupptagit sin bevakning av Ericsson, där bolaget tilldelas en behåll-rekommendation och en riktkurs på 80 kronor. Det rapporterar Finwire med hänvisning till en nyligen publicerad analys från Jefferies.
Förbättrade utsikter för tillväxt och marginaler
Jefferies bedömer att Ericsson kan öka sin tillväxt framöver, bland annat tack vare det nyligen ingångna O-RAN-avtalet med AT&T samt potentiella nya kontrakt hos andra operatörer.
Enligt banken förväntas bruttomarginalerna stärkas när marknaden i USA får större betydelse och bolagets kostnader sjunker.
Jefferies räknar med att både Nokia och Eriksson uppvisar en ganska stadig trend, i linje med marknadens förväntningar.
Jefferies, via Finwire
På längre sikt menar banken att även Ericssons verksamhet inom Vonage och 5G API kan bidra positivt till resultatet. Banken anser att aktien är attraktivt värderad och kan omvärderas uppåt om utsikterna för både försäljning och marginaler förbättras.
Risker och begränsad potential på kort sikt
Samtidigt framhåller Jefferies att risker kvarstår, inte minst kopplade till pågående etiska utredningar såsom det korruptionsärende Ericsson är involverat i i Irak.
I ett positivt scenario, där 5G-marknaden utvecklas starkare än väntat, ser banken en möjlig uppsida till 95 kronor. I ett mer negativt scenario bedöms riktkursen till 64 kronor.
Jefferies noterar att det på kort sikt finns få tydliga katalysatorer som kan driva aktien, och att både Ericsson och konkurrenten Nokia väntas utvecklas i linje med marknadens förväntningar.
Ericsson är ett svenskt företag som utvecklar mjukvara och IT-infrastrukturlösningar för mobilnät, bredband och molntjänster. Företaget grundades 1876 och har sitt huvudkontor i Stockholm.