Banken tror på stark rapport för skogsjätten – positiv prisutveckling
Handelsbanken bedömer att marknadens nuvarande prognoser för skogsindustribolaget Stora Ensos tredje kvartal är alltför försiktiga. Banken ser en positiv prisutveckling på massa och förpackningsmaterial som avgörande faktorer för en starkare rapport än väntat.
- Handelsbanken förväntar sig ett rörelseresultat på 234 miljoner euro för Q3.
- Prishöjningar på massa och förpackningsmaterial ses överväga ökade råvarukostnader.
- Långsiktig uppsida på 80 procent för Stora Ensos aktie enligt bankens analys.
Starkt rörelseresultat väntas
Enligt Handelsbanken är marknadens konsensusprognoser för Stora Ensos tredje kvartalsrapport alltför försiktiga. Banken pekar på en stark prisutveckling på massa och en förbättring inom marknaden för förpackningsmaterial som viktiga faktorer för ett bättre resultat än väntat. Detta rapporterar Finwire.
Handelsbanken förutspår att prishöjningar på massa och förpackningsmaterial kommer att väga tyngre än ökade kostnader för råvara. Banken förväntar sig därför att Stora Ensos rörelseresultat kommer att öka med 45 procent jämfört med föregående kvartal, vilket skulle innebära ett resultat på 234 miljoner euro. Detta jämfört med konsensusprognosen på 205 miljoner euro, som banken anser är för konservativ.
Långsiktig potential för aktien
På längre sikt upprepar Handelsbanken sin rekommendation om "outperform" för Stora Enso. Banken ser en potential för substansvärdet att nå 17 euro per aktie, baserat på resultat och värderingsmultiplar i mitten av konjunkturcykeln samt det bokförda värdet för skogen. Detta skulle indikera en uppsida på 80 procent över en treårsperiod, vilket motsvarar tidsramen för bankens långsiktiga rekommendation.
Om Stora Enso
Stora Enso är en internationell koncern inom skogsindustrin med produktion och utveckling av produkter som tidnings- och bokpapper, förpackningar för konsumenter och industri samt diverse träprodukter. Företaget har en global närvaro med starkast fotfäste i Europa och Nordamerika. Stora Enso bildades 1998 genom en sammanslagning av det finska företaget Enso och det svenska Stora Kopparbergs Bergslags Aktiebolag.
Vi på Börskollen noterar att Stora Enso har 12 032 ägare hos nätmäklaren Avanza och 2 745 ägare hos Nordnet vid vår senaste mätning.
