Bankerna håller fast vid köp i Skistar – efter vinstökningen

Både Nordea och Handelsbanken upprepar sina köprekommendationer i Skistar med riktkurs 200 kronor. Detta efter gårdagens rapport.

Skidanläggningsbolaget Skistar rapporterade om en rörelsevinst för Q2 på 1 277 miljoner kronor, upp från 1 200 miljoner kronor ett år tidigare, samtidigt som omsättningen steg 8 procent till 2 986 miljoner kronor.

Bokningsläget för nuvarande vintersäsong ligger på minus 2,7 procent jämfört med samma period året innan, enligt TT.

Stark prissättning väger tyngre än bokningsglapp

Storbankerna Nordea och Handelsbanken upprepar dock sina köpråd för aktien och identifierar flera strukturella drivkrafter. Nordea lyfter enligt Finwire fram fortsatt prissättningskraft, internationell efterfrågan och marginalökning via högre kapacitetsutnyttjande som centrala faktorer.

Vi förutspår fortsatt prissättningskraft, internationell efterfrågan och marginalökning som drivkrafter för en ebit-tillväxt på cirka 12 procent för 2024/25.

Nordea, analysavdelningen

Valutamedvind väntas locka fler utländska besökare till de skandinaviska skidanläggningarna. Lägre räntor bedöms successivt öka bokningarna från svenska kunder och på sikt stärka efterfrågan på fritidsboenden.

Kursnedgång skapar köptillfälle enligt Handelsbanken

Handelsbanken ser kursnedgången efter rapporten som ett attraktivt ingångsläge. Skistars värdering på EV/EBIT, ett mått som sätter bolagsvärdet i relation till rörelseresultatet, ligger på 16 gånger förväntade 2025/26, att jämföra med det historiska tioårsgenomsnittet på 18 gånger.

Nordea gör endast mindre estimatrevideringar och håller fast vid riktkursen 200 kronor, en nivå som förutsätter att den förutspådda ebit-tillväxten om 12 procent infrias under räkenskapsåret 2024/25.