Berenberg upprepar köp för Beijer Ref – ser 20 procents uppsida
Berenberg upprepar köprekommendationen för Beijer Ref med riktkursen 170 kronor efter delårsrapporten. Samtidigt står analyshuset fast vid rekommendationen behåll för Hexagon med riktkursen 100 kronor.
Beijer Ref imponerade med en stark utveckling inom OEM och HVAC, medan Hexagon överträffade förväntningarna med hög organisk tillväxt. Efter rapporterna har Berenberg endast gjort mindre prognosjusteringar.
Stark rapport ger fortsatt köpråd för Beijer Ref
OEM-segmentet och HVAC-verksamheten utvecklades starkt under det andra kvartalet, medan den amerikanska marknaden fortsatt beskrivs som volatil.
Berenberg räknar med ett starkare tredje kvartal och bedömer att de organisatoriska förändringarna – med Melker Schörling som ny största ägare, Per Bertland som ny styrelseordförande och en kommande vd-rekrytering – kan stärka bolaget på längre sikt.
Efter rapporten har analyshuset endast gjort marginella prognosjusteringar och ser fortfarande en uppsida på omkring 20 procent i aktien.
Hexagon växte snabbare än väntat
För Hexagon upprepas rekommendationen behåll med riktkursen 100 kronor.
Den organiska tillväxten uppgick till 11,5 procent under det andra kvartalet och överträffade förväntningarna. Tillväxten drevs främst av sensorer och robotlösningar.
Berenberg höjer sina tillväxtprognoser för 2026–2028 men sänker samtidigt lönsamhetsprognoserna, eftersom en större del av den väntade tillväxten bedöms komma från verksamheter med lägre marginaler.
Prognoserna för justerad ebita sänks med i genomsnitt omkring 1,5 procent.
Dennis Jerkovic