Di: Rejält lyft väntar i pressad aktie – ”bottenkänning”
Installationsbolaget Bravida får köprekommendation från Dagens Industri efter en period av svag utveckling. Tidningen tror att 2026 blir ett år med förbättrad lönsamhet och att aktien står inför ett rejält lyft.
Efter flera år av pressat börsvärde och organisatoriska utmaningar lyfts Bravida nu fram som en potentiell vinnare när konjunkturen vänder. Företaget har genomfört förändringar för att stärka såväl lönsamhet som konkurrenskraft. Detta enligt en analys i Dagens Industri, rapporterar Finwire.
Effektivisering i Sverige och stärkt dansk verksamhet
Bravida verkar inom el, värme, sanitet, ventilation och större infrastrukturprojekt, däribland E4 Förbifart Stockholm. El utgör ungefär hälften av försäljningen och servicedelen står för cirka 50 procent av omsättningen.
Den svenska verksamheten har nyligen omstrukturerats. Vid årsskiftet slogs tre divisioner ihop till en, vilket väntas ge högre marginaler och förbättrade tillväxtmöjligheter. Engångskostnader på 20 miljoner kronor bokförs för fjärde kvartalet, och ytterligare 70 till 90 miljoner kronor kommer att belasta årets resultat.
VD Mattias Johansson ser positivt på effekterna av åtgärderna och räknar med att bolaget kan öka rörelsemarginalen till 6,3 procent under året, efter en förbättring i den danska verksamheten. Målet på längre sikt är en marginal över 7 procent.
Låg värdering och potential för uppsving
De senaste tre åren har Bravidas börsvärde minskat med cirka 20 procent. Aktien handlas nu till ett p/e-tal på 13 mot ett historiskt snitt på 18 för perioden sedan noteringen 2015, enligt Dagens Industri.
Vid återgång till genomsnittlig värdering bedöms uppsidan vara cirka 20 procent, och tillsammans med direktavkastningen på 4,2 procent kan den totala avkastningspotentialen uppgå till ungefär 25 procent.
Orderstock och marknadsposition
Bravidas orderingång uppgick till 28,3 miljarder kronor på rullande tolv månader vid slutet av september. Installationsorder i orderboken låg på 16,4 miljarder kronor.
Aktien väntas få draghjälp av säsongsmässigt starkt fjärde kvartal, där bokslutet presenteras den 18 februari.