EFN: Sälj gruvaktien – ”dags att ta hem vinsten”
EFN Finansmagasinet rekommenderar att investerare säljer sina aktier i gruvbolaget Lundin Gold. Motiveringen är att aktien anses vara för högt värderad i förhållande till bolagets vinst och risknivå.
Lundin Gold har haft en betydande kursuppgång de senaste åren, men nu bedömer EFN att riskerna överväger de möjliga fördelarna med att behålla aktien.
Värdering och risker lyfts fram
Enligt analysen värderas Lundin Gold till över 20 gånger den förväntade vinsten, vilket uppges vara högt för ett gruvbolag. Samtidigt har bolaget endast en tillgång, gruvan Fruta del Norte i Ecuador, vilket innebär en hög koncentrationsrisk.
Gruvans produktion väntas hålla nuvarande nivå i omkring sex år, och lönsamheten har varit stor sedan starten. Samtidigt är den geopolitiska risken hög då verksamheten är helt beroende av utvecklingen i Ecuador, där undantagstillstånd råder sedan början av året till följd av ökande kriminalitet, enligt EFN.
Stark historik men osäker framtid
Aktien har mer än fördubblats på två år och tiodubblats på fem år. Under perioden har bolaget gått från förlust till vinst och blivit skuldfritt 2024. Trots detta har aktien backat 15 procent sedan årsskiftet, och analytikerkåren har blivit mer avvaktande.
Den senaste tiden har kraftiga svängningar i guldpriset påverkat kursen. Marknaden förväntar sig kraftigt ökade vinster, men någon ytterligare vinstökning efter 2025 är inte inprisad, och värderingen förblir hög även de kommande åren.
Kraftfulla trender håller ofta sig längre än man kan tro. Men det är svårt att se att Lundin Golds aktie, och guldpriset, står högre om ett år än det gör i dag. Och för den risken vill man gärna ha lite bättre betalt. Det är dags att ta hem vinsten i Lundin Gold. Sälj.
EFN
Analytikerna avvaktar
Den samlade analytikerkåren ger nu rådet att avvakta, då värderingen på över 20 gånger vinsten anses hög. Inga tecken på fortsatt vinsttillväxt väntas enligt genomgången, och risken med koncentration till en enda gruva och region lyfts fram.
EFN:s huvudargument är att uppsidan är begränsad och att risknivån är för hög jämfört med den möjliga avkastningen, varför rekommendationen är att sälja aktien.