Efter börsjättens orderrekord – här är analytikernas dom
Analytikerna skruvar upp vinstprognoserna för ABB efter rapporten för tredje kvartalet, men den genomsnittliga riktkursen sänks. Samtidigt har fler analytiker blivit positiva till aktien.
Orderboken växte med 40 procent
ABB släppte sin kvartalsrapport den 20 oktober. Orderingången nådde rekordhöga 12 055 miljoner dollar, en ökning med 40 procent jämfört med samma kvartal förra året och 5,5 procent mer än marknaden hade räknat med.
Allra starkast var datacenter, där de nya ordrarna ökade med tresiffriga procenttal. Det framgår av ABB:s kvartalsrapport.
Den justerade operativa EBITA, alltså rörelseresultatet före avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar, steg 24 procent till 2 026 miljoner dollar. Marginalen landade på 20,8 procent, 1,6 procentenheter högre än för ett år sedan.
ABB levererade en rekordhög orderingång och en förbättrad operativ prestation med starkt kassaflöde och avkastning på kapitalet.
- Morten Wierod, VD för ABB
Försäljningen var den svagare delen. Omsättningen ökade 14 procent till 9 701 miljoner dollar men blev 0,7 procent lägre än förväntat.
Vinstprognoserna höjs, försäljningen står still
Analytikernas prognoser har ändrats efter rapporten. Det visar Factset-data som Finwire sammanställt.
| Konsensus, miljoner dollar | Ny prognos | Förändring |
|---|---|---|
| Justerad EBITA 2026 | 8 246 | +4,9 procent |
| Justerad EBITA 2027 | 9 393 | +2,6 procent |
| Försäljning 2026 | 38 129 | −0,3 procent |
| Försäljning 2027 | 43 203 | +0,4 procent |
Källa: Finwire/Factset.
Det är vinsten som lyfts, inte försäljningen. Analytikerna tror alltså på bättre lönsamhet snarare än större volymer.
Det går i linje med vad ABB själv räknar med. Bolaget tror att den operativa EBITA-marginalen för helåret 2026 blir minst 2,7 procentenheter högre än 2025.
Lägre riktkurs men fler positiva
Den genomsnittliga riktkursen har sänkts med 2 procent, från 1 023,81 kronor till 1 003,73 kronor. Med en aktiekurs på 878,40 kronor ligger riktkursen drygt 14 procent högre än dagens kurs.
Samtidigt har stämningen bland analytikerna blivit ljusare. Konsensusrekommendationen är fortfarande behåll, men den positiva andelen har ökat.
| Rekommendation | Före rapporten | Nu |
|---|---|---|
| Positiv | 25 procent | 32 procent (12 analytiker) |
| Neutral | 69 procent | 62 procent (23 analytiker) |
| Negativ | 6 procent | 5 procent (2 analytiker) |
Källa: Finwire/Factset.
Totalt ingår 37 analytiker i sammanställningen.
Aktien har inte följt med
Börsen tog emot rapporten kyligt. Aktien föll 4,9 procent på rapportdagen.
För fjärde kvartalet räknar ABB med ungefär samma jämförbara försäljningstillväxt som under tredje kvartalet. Marginalen väntas sjunka jämfört med tredje kvartalet, men mindre än den brukar göra så här års.
Laddar kommentarer…