Efter Mag7-rapporterna – i dessa bolag överviktar förvaltaren

De amerikanska teknikjättarna i The Magnificent Seven har nyligen rapporterat sina kvartalssiffror – något som väckt stort intresse bland investerare världen över. Fonden Carnegie Global Stock Picking har nu redovisat hur man positionerar sig i ljuset av resultaten. Förvaltaren Johan Grip berättar om vilka bolag han ser störst potential i och hur utvecklingen påverkar fondens strategi.

• Tillväxten inom datacenter och AI har accelererat bland techjättarna.
• Carnegie Global Stock Picking överviktar Microsoft, Alphabet och Amazon.
• Fonden har presterat starkt jämfört med index under året.

Efter att fem av de så kallade MAG 7-bolagen presenterat sina siffror är det tydligt att den amerikanska tekniksektorn fortsatt visar stark tillväxt. Enligt Carnegie har försäljningen bland dessa bolag, undantaget Tesla, ökat med drygt 16 procent i genomsnitt under det tredje kvartalet.

Stark tillväxt och ökade AI-investeringar

Datacenter har varit en stark tillväxtmotor, särskilt tack vare Amazon, Alphabet och Microsoft. Dessa bolags datacenter har vuxit med mellan 20 och 40 procent, med Microsofts Azure i topp.

Investeringarna i AI och tillhörande infrastruktur fortsätter att öka, något som även gynnar halvledarbolag som Nvidia. Samtliga fyra stora aktörer har höjt sina investeringsplaner för kommande år.

Fonden satsar på Microsoft, Alphabet och Amazon

Johan Grip, förvaltare på Carnegie Global Stock Picking, uppger i en kommentar hos investeringsbanken att fonden har valt att övervikta Microsoft, Alphabet och Amazon jämfört med deras andel i världsindex. Nvidia finns också i portföljen, men med en lägre vikt.

På senare tid har jag främst ökat i Microsoft och Amazon. Jämfört med bolagens vikt i världsindex är fonden överviktad i Microsoft, Alphabet och Amazon. Vi äger även Nvidia, men är underviktade i den. Fonden äger inga aktier i varken Apple, Meta eller Tesla. Totalt sett är fonden något underviktad i MAG 7.

Johan Grip, förvaltare Carnegie Global Stock Picking.

Fonden har däremot varken Apple, Meta eller Tesla i portföljen, vilket innebär en viss undervikt i hela MAG 7-gruppen.

Bland de rapporterade bolagen stack Apple ut med positiva prognoser för årets sista kvartal, medan Meta upplevde en avmattning i tillväxten och ökade kostnader. Amazons resultat överträffade förväntningarna, särskilt inom molntjänster, vilket fick aktien att stiga.

Värderingsmässigt ligger MAG 7-bolagen på ett genomsnittligt P/E-tal om 28 (om man bortser från Tesla), med Nvidia högst på cirka 35 och Meta lägst på 19 efter kursfall. Tillsammans utgör dessa bolag nu omkring 22 procent av världsindex och nästan 36 procent av S&P 500.

Carnegie Global Stock Picking har haft en uppgång på 12 procent sedan årsskiftet, vilket är omkring 10 procentenheter bättre än index. Utvecklingen har framför allt drivits av ökade investeringar inom AI och datacenter, vilket även påverkat energisektorn.