Efter rapportmissen – tre analyshus köpstämplar nätmäklaren

Avanzas tredje kvartal landade två procent under konsensus. Men inom loppet av några dagar har nu SB1 Markets, Nordea och Pareto ändå valt att rekommendera aktien. En av dem höjer även riktkursen. Aktien handlas också till rejäl rabatt mot värsta konkurrenten. 

Courtage-, valuta- och räntenettoiintäkter kom alla in svagare än väntat i Avanzas Q3-rapport. Rörelseresultatet steg ändå med 13 procent till 920 miljoner kronor jämfört med samma period i fjol.

Kursfallet skapade ett läge analytikerna inte kunde ignorera

Aktien har backat 7,61 procent på sex månader. Det är bland annat den bakgrunden analytikerna pekar på när de motiverar sina rekommendationer.

SB1 Markets tog det tydligaste steget och höjde rekommendationen till köp från neutral. Motivet är att p/e-talet för 2027 sjunkit till 17,4 från 20, en komprimering analyshuset ser som ett köpläge.

Riktkursen på 420 kronor upprepas. Vinstprognoserna för 2027 och 2028 höjs med 3,3 respektive 2,5 procent med hänvisning till återhämtad kundtillväxt och ökande nettosparande.

Nordea är det enda av de tre som justerar ned riktkursen, till 435 kronor från 465 kronor. Köprekommendationen kvarstår, rapporterar Finwire.

Banken bedömer att räntenettomissen är tillfällig och att väntade räntehöjningar från Riksbanken ger uppsida mot konsensus. Minskade inlåningsvolymer lyfts dock fram som den viktigaste orosbilden.

Rabatten mot Nordnet ses som omotiverad

Pareto höjer riktkursen till 454 kronor från 450 kronor, den högsta av de tre. Lägre kostnader i kvartalet vägde upp mot svagare intäkter och vinstestimaten för 2026 lämnas i stort sett oförändrade.

Pareto jämför också med värsta rivalen: Avanza handlas med 18 procents rabatt mot Nordnet på framåtblickande p/e-tal. Med ett p/e-tal på 16,5 för 2027 saknar rabatten enligt analyshuset fundamental grund.

Rörelseintäkterna steg 12 procent i Q3 jämfört med samma kvartal 2025, vilket underbygger analyshusens gemensamma tes om att den underliggande affären är intakt trots kurskorrigeringen.

Det ska tilläggas att även om Avanza haft det tufft på börsen senaste halvåret är aktien fortfarande upp 93 procent de senaste tre åren.