Experterna: Glöm snabba pengar – så bygger du förmögenhet på börsen
Att bli rik på börsen är svårare än många tror. Charlie Munger varnade redan för över ett decennium sedan för att investeringar sällan räcker för att nå ekonomisk frihet. Swedbanks Arturo Arques ger samma besked: tålamod och disciplin slår jakten på snabba pengar.
Drömmen om att kunna checka ut från arbetslivet tack vare smarta aktieaffärer lever stark bland många – men verkligheten är oftast en annan. När den tidigare Berkshire Hathaway-toppen Charlie Munger fick frågan av en 30-åring om hur man investerar sig till frihet var budskapet brutalt ärligt: marknadernas ökade storlek och effektivitet gör det allt svårare att konsekvent slå index och få de höga avkastningar som krävs. Uppgifterna bygger på rapportering från finanssajten Benzinga.
När saker är nästintill omöjliga, kanske man borde sluta försöka.
Charlie Munger, fd vice ordförande Berkshire Hathaway
Budskapet var inte att investeringar saknar värde – utan att orealistiska avkastningskrav riskerar att leda till fel beslut. Att jaga höga vinster kan i stället driva sparare mot spekulation, där riskerna överstiger den möjliga avkastningen.
Ett återkommande mönster är att många sparare köper när aktier är dyra och säljer i panik vid nedgångar.
Privatekonomen: Börsen kräver ett tidsperspektiv på minst fem år
Arturo Arques, Swedbanks och sparbankernas privatekonom, delar Mungers grundsyn och ger den ett konkret uttryck. Pengar som placeras på börsen ska kunna avvaras i minst fem år, helst sex till tio, för att risken för förlust ska minska till hanterbar nivå. Det säger han i en intervju med Aktiellt.
Logiken är enkel: två av tre år stiger börsen, ett av tre år faller den, men trenden är uppåtgående över tid. Stockholmsbörsen har historiskt levererat drygt 8 procent i genomsnittlig årlig avkastning, att jämföra med räntesparandets 2 till 3 procent med lägre volatilitet.
Hög skuldsättning i förhållande till bostadsvärde och inkomst förstärker problemet. Räntekänsligheten ökar, och när börsen vänder ned är risken stor att spararen säljer vid precis fel tillfälle.
Dennis Jerkovic
Tre principer som faktiskt bygger förmögenhet
Råden pekar mot samma strategi, oavsett plånbokens storlek: regelbundet månadssparande, bred riskspridning och låga avgifter.
- Spara regelbundet varje månad oavsett börsklimat
- Håll avgifterna låga, de äter annars upp avkastningen
- Sprid riskerna i stället för att satsa på enskilda aktier
- Tajma aldrig marknaden, håll ut när det är turbulent
En stökigare omvärld gör enligt Arques att börsen sannolikt kommer att svänga mer framöver än vad investerare varit vana vid. Det talar för att hålla aktieexponeringen på en nivå som faktiskt går att leva med när svängningarna kommer.
För den som vill bygga förmögenhet över tid är vägen sällan dramatisk. Ett disciplinerat sparande och realistiska förväntningar har historiskt varit betydligt mer framgångsrikt än att försöka hitta nästa snabba vinnare.