Investera i Netels emission – bygger en ny ledande nordeuropeisk plattform för infrastrukturtjänster

Infrastrukturbolaget Netel genomför en fullt säkerställd företrädesemission om cirka 127 MSEK inför den planerade fusionen med Infrea. Därutöver finns möjlighet att tillföra ytterligare upp till 75 MSEK genom en övertilldelningsemission. Kapitalanskaffningen ska stärka den finansiella positionen inför samgåendet, som skapar en infrastrukturspecialist med omkring 5 miljarder kronor i omsättning.

Netel och Infrea är två svenska bolag med kompletterande verksamheter inom kritisk infrastruktur. Netel är verksamt inom kraft, telekom och infraservices, framför allt i Sverige och Norge, medan Infrea fokuserar på mark och anläggning samt beläggning i Sverige.

Aktieägarna i båda bolagen har godkänt fusionen, där Infrea går upp i Netel. Tillsammans får bolagen ett bredare erbjudande, en större kund- och projektbas och bättre förutsättningar att konkurrera om större infrastrukturprojekt.

På pro forma-basis för 2025 hade bolagen en sammanlagd omsättning på omkring 5 miljarder SEK och en normaliserad EBITDA om cirka 286 MSEK. Därutöver har årliga kostnadssynergier om cirka 50 MSEK identifierats.

Teckningsperioden i Netels företrädesemission löper mellan den 27 augusti och 10 september 2026. Teckningskursen är 3,50 SEK per aktie. Fyra befintliga aktier berättigar till teckning av tre nya aktier.

Ett bredare bolag inom kritisk infrastruktur

Genom fusionen samlas verksamheter inom bland annat elnät, telekommunikation, markarbeten, vatten och avlopp samt beläggning i samma koncern.

Tanken är att det bredare erbjudandet ska göra det möjligt att ta ett större ansvar i kundernas projekt och konkurrera om fler och större uppdrag. Den sammanslagna koncernen blir även mer diversifierad mellan olika områden och geografier.

Den nya koncernen får Sverige och Norge som sina klart största marknader. Omsättningen fördelas mellan fyra huvudsakliga områden: Infra, Telekom, Kraft och Beläggning.

Fusionen väntas ge kostnadsbesparingar

En stor del av samgåendet är de kostnadsbesparingar som väntas kunna realiseras när bolagen slås samman. Netel och Infrea har identifierat omkring 50 MSEK i årliga kostnadssynergier, som väntas realiseras inom 12–24 månader.

Besparingarna ska bland annat komma från gemensamma koncernfunktioner, samordnade inköp och andra överlappande kostnader.

Det finns även potential att öka intäkterna genom att erbjuda fler tjänster till befintliga kunder och använda respektive bolags kundrelationer och geografiska närvaro för att nå nya affärer.

Verkar på marknader med stora investeringsbehov

Den nya koncernen får exponering mot flera långsiktiga investeringstrender. Elektrifieringen kräver utbyggnad och modernisering av elnäten, samtidigt som digitaliseringen driver investeringar i telekommunikation.

Därtill finns stora behov av att underhålla och modernisera bland annat vägar, vatten- och avloppssystem och annan samhällskritisk infrastruktur.

Bredden inom infra, kraft, telekom och beläggning innebär att den sammanslagna koncernen kan ta del av investeringar inom flera olika delar av infrastrukturområdet.

Kapitalanskaffning inför samgåendet

Netel genomför nu en företrädesemission om cirka 127 MSEK. Emissionen är fullt säkerställd genom teckningsåtaganden motsvarande hela beloppet.

Befintliga Netel-ägare har åtagit sig att teckna för cirka 99 MSEK, medan Infreas största ägare och nya investerare står för cirka 14 MSEK vardera.

Därutöver kan Netel genomföra en övertilldelningsemission om upp till 75 MSEK. Totalt kan bolaget därmed tillföras upp till cirka 202 MSEK.

Kapitalanskaffningen ska stärka den finansiella positionen och bidra till en mer balanserad kapitalstruktur inför fusionen.

Teckningsperioden löper mellan den 27 augusti och 10 september 2026 och teckningskursen är 3,50 SEK per aktie. Handel med teckningsrätter sker mellan den 27 augusti och 7 september. Utfallet väntas offentliggöras omkring den 14 september.

Erbjudandet i sammandrag

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.