It-konsulten krossar index efter rapporten – nu vaknar analytikerna
Knowit har stigit nästan tre gånger så mycket som storbolagsindex sedan den starka kvartalsrapporten. Nu skruvar analytikerna upp vinstprognoserna rejält. Men sett över fem år har aktien fortfarande en lång väg tillbaka.
Den 23 oktober överraskade it-konsultbolaget Knowit med ett ebita-resultat på 74,3 miljoner kronor för tredje kvartalet. Det var 24,5 procent mer än analytikerna hade räknat med, trots att omsättningen stod still på 1 219 miljoner kronor.
Aktien rusade 20 procent samma dag och har i stort sett hållit uppgången. Sedan rapporten är Knowit upp 18,2 procent, medan OMXS30 har klättrat 6,4 procent under samma tid, enligt Finwires genomgång av Factset-data.
Vinstprognosen för i år lyfter 17 procent
Analytikerna har fått räkna om i efterhand. Konsensus för justerat ebita-resultat i år har höjts med 16,7 procent till 370 miljoner kronor.
För nästa år ligger prognosen på 435 miljoner kronor, en höjning med 11,7 procent. Det motsvarar en resultattillväxt på 17,4 procent jämfört med i år.
Försäljningen är däremot ingen motor. Omsättningsprognosen för nästa år har tvärtom sänkts med 1,7 procent till 5 731 miljoner kronor, vilket bara ger 2 procents tillväxt.
Vi noterar att lyftet därmed handlar om marginaler snarare än volym. Det stämmer med bolagets egen bild: Knowit förbättrade lönsamheten med färre anställda och bygger nu om koncernen kring fyra landsorganisationer, framgår av pressmeddelandet.
Kvartalet visar vad vi kan åstadkomma när försäljning, tillväxt, beläggning och kostnader utvecklas åt rätt håll.
- Fredrik Walde Ekerhovd, VD och koncernchef på Knowit
Marknaderna går dock i olika takt. Norge växer starkt medan Sverige brottas med beläggningen och Finland har det tuffast på grund av en svagare konjunktur.
Högre riktkurs men svalare rekommendation
Den genomsnittliga riktkursen har höjts från 108 till 120,25 kronor. Aktien har ändå sprungit ifrån den, så avståndet upp till riktkursen har krympt från 8 procent till under 2 procent.
Det förklarar varför konsensus har sänkts från övervikt till behåll. Av de fyra analytikerna har bara en kvar en positiv rekommendation, tre är neutrala och ingen rekommenderar sälj.
Från toppen till botten och halvvägs tillbaka
Det långa perspektivet är ett annat. Under pandemiåren steg Knowit kraftigt och toppade runt 375 kronor kring årsskiftet 2021/2022.
Sedan följde flera års nedförsbacke. På fem år har aktien tappat 69 procent och kursen ligger omkring två tredjedelar under toppen.
Botten nåddes i år. I juli handlades aktien kring 83 kronor och därifrån är uppgången drygt 43 procent.
Knowits kursutveckling per period
| Period | Utveckling |
|---|---|
| 1 månad | +21,9 procent |
| 6 månader | +50,5 procent |
| Hittills i år | +0,5 procent |
| 1 år | +4,6 procent |
| 3 år | −20,6 procent |
| 5 år | −69,3 procent |
| 10 år | +47,3 procent |
Källa: Börskollens kursdata, kurs 118,60 kronor den 13 november 2026 kl 13.20.
Raden för i år säger mycket. Hela höstens rally har bara lyft aktien tillbaka till där den stod vid årsskiftet.
Bokslutet i februari blir nästa test
Knowit ska presentera proformasiffror för den nya landsstrukturen senast i december. Bokslutskommunikén kommer den 5 februari 2027 och visar om marginallyftet håller ett kvartal till.
Mattias Malmqvist
Laddar kommentarer…