Köpråd för säkerhetsjätten – ”håller vad de lovat”
Säkerhetsföretaget Securitas redovisade en förbättrad rörelsemarginal och högre utdelning för det fjärde kvartalet 2025. Bolaget har nu nått sitt långsiktiga marginalmål samtidigt som skuldsättningen minskar. I en färsk analys från EFN får aktien köpstämpel.
Securitas har successivt förbättrat lönsamheten och avslutade 2025 med att nå en rörelsemarginal på 8 procent, vilket varit ett centralt mål under flera år. Företagets vd, Magnus Ahlqvist, framhåller att marginalen nu har ökat 20 kvartal i följd, enligt EFN.
Stabila resultat med fokus på teknik och säkerhetslösningar
Under det fjärde kvartalet 2025 uppgick Securitas omsättning till 38,4 miljarder kronor, vilket var en procent lägre än analytikernas förväntningar. Rörelseresultatet låg på 3,1 miljarder kronor och överträffade prognosen med 1 procent.
Bolagets rörelsemarginal steg till 8,0 procent, jämfört med 7,3 procent under motsvarande kvartal året innan. Utdelningen höjdes till 5,30 kronor per aktie, vilket är 9 procent högre än föregående år.
Effektiv portfölj och minskad skuldsättning
En avgörande faktor för marginalförbättringen har varit att Securitas lämnat kontrakt med låga marginaler och ökat andelen teknik- och säkerhetslösningar. Dessa verksamheter, som står för en tredjedel av omsättningen, genererar över hälften av resultatet och hade under kvartalet en marginal på 12,7 procent.
Samtidigt har bolaget sänkt sin skuldsättningsgrad. Nettoskuld i relation till ebitda är nu 2,1, vilket är betydligt under målet på 3,0. Efter förvärvet av Stanley Security var skuldsättningen tidigare nära 4.
Direktavkastning på fyra procent
Trots de finansiella framstegen har Securitas aktie inte utvecklats nämnvärt det senaste året. Enligt EFN värderas aktien till p/e 12 på årets vinstprognos och 11 för nästa år. Direktavkastningen uppgår till knappt 4 procent.
”Det är snålt för ett bolag som har en tydlig plan för nästa lönsamhetslyft, som har hållit vad de lovat och som ger en utdelning motsvarande knappt 4 procents direktavkastning.”
Martin Blomgren, analytiker EFN.
Tidningen framhåller att Securitas aktie kan vara intressant för investerare i takt med att lönsamheten fortsätter att stärkas och utdelningen höjs.