Köpråd för skogsjätten – en avknoppning skulle gynna aktieägarna
Stora Enso har inlett en strategisk översyn av sina skogstillgångar, och Handelsbanken ser positivt på en eventuell avknoppning. Banken är optimistisk om att detta kan gynna aktieägarna, trots en svag efterfrågan på skogsindustrins produkter. Aktien får en köpstämpel.
- Handelsbanken upprepar sin köprekommendation på Stora Enso.
- En avknoppning av skogstillgångarna kan öka aktieägarvärdet.
- Svag efterfrågan påverkar bankens estimat för rörelseresultatet.
Handelsbanken har nyligen bekräftat sin köprekommendation för skogsindustribolaget Stora Enso, som överväger att avknoppa och särnotera sina skogstillgångar. Enligt Finwire ses en uppdelning som ett sätt att öka aktieägarvärdet, med ett förväntat beslut i början av fjärde kvartalet.
Vi förväntar oss ett beslut i början av Q4, med sannolikt positivt utfall och en notering under andra halvåret 2026. Ett fullständigt avyttrande av skogstillgångarna skulle också kunna realisera aktieägarvärde, men en sådan process skulle sannolikt ta flera år
Handelsbanken
Avknoppning kan gynna aktieägarna
Handelsbanken anser att en avknoppning skulle gynna Stora Ensos aktieägare, särskilt med tanke på marknadens nuvarande värdering av bolaget. En notering av skogstillgångarna kan ske under andra halvåret 2026, vilket förväntas ge ett positivt utfall.
Utmaningar på marknaden påverkar prognoser
Trots de potentiella fördelarna med en avknoppning står Stora Enso inför utmaningar på massa- och förpackningsmarknaderna. Efterfrågan har varit lägre än väntat, vilket har lett till att Handelsbanken har reviderat ner sina prognoser för rörelseresultatet för 2025-2026.
Banken behåller sin riktkurs på 12 euro, men har skjutit upp sin prognos för prisåterhämtning i EU till början av 2026. Dessa justeringar speglar den osäkerhet som råder på marknaden och bolagets anpassning till förändrade förutsättningar.