Laninge: Spararens VM-lärdom: Vinn genom att inte förlora
Roger Federer är en av tidernas bästa tennisspelare. Ändå vann han bara 54 procent av poängen han spelade under sin karriär. Men matcherna då? Dem vann han nästan 80 procent av. I ett tal vid Dartmouth College i USA förklarade han hur det hänger ihop: ingen vinner varje boll, konsten är att inte låta de förlorade bollarna sätta sig i huvudet.
Storhet byggs sällan på briljans i varje ögonblick utan snarare på att undvika de kostsamma misstagen.
Lärdomen rimmar väl med vad som kännetecknar framgång på börsen, men först lite fotboll.
Som bekant är fotbolls-VM igång, och även här passar Federers logik. I ett mästerskap är matcherna få och slumpen kan spela en avgörande roll. Plötsligt kan ett lag utan de största stjärnorna gå hela vägen, för att de inte gör några misstag och är så svåra att slå sönder.
Tänk på Grekland 2004. Inga superstjärnor, ingen vacker fotboll, men en organisation som gjorde dem nästan omöjliga att göra mål på. De vann EM. Eller Sverige i VM 2018 med stabilt försvar och förmåga slå till på kontringar.
Och min personliga favorit: Island 2016, ett lag som slog England trots att engelsmännen krossade när det kom till bollinnehav (63 % vs 37 %). Lagen levde knappast upp till fotbollens slogan ”the beautiful game”, men vem bryr sig? De vann genom att minimera misstagen.
Som sparpsykolog får jag ofta frågan om vilka aktier, marknader eller branscher som kommer gå bäst i närtid. En fråga som ingen kan ge ett trovärdigt svar på. Forskaren Hendrik Bessembinder har visat att en mycket liten andel av alla aktier står för i princip hela börsens värdeskapande över tid. Resten presterar knappt bättre än den riskfria sparformen sparkonto.
Dennis Jerkovic
Att försöka peka ut just de där vinnarna i förväg är som att satsa hela mästerskapet på att lagets stjärna ska pricka in en ofattbar formtopp. Det går sällan vägen, du minns kanske Brasilien (och Ronaldos) kollaps 1998?
Det är här liknelsen mellan investeringar och fotboll landar. Du spelar inte i en liga där det gäller att vinna skytteligan. Du spelar en cup där det gäller att ta sig vidare. Och eftersom det är näst intill omöjligt att göra det där lysande aktievalet blir din bästa strategi att sluta försöka, och istället bygga bort felen.
För det är felen som kostar. Morningstar mäter återkommande hur den genomsnittlige spararen får sämre utfall än sina egna val av aktier och fonder, helt enkelt för att köp och sälj sker vid fel tillfällen. Inte på grund av okunskap, utan på grund av känslor och övertro till sin egen förmåga.
Vi säljer i oro och köper i eufori.
Att lyckas med sitt långsiktiga sparande handlar alltså mer om att undvika att göra fel än om att pricka rätt. Det betyder inte att du ska göra ingenting. Du behöver fortfarande en vettig risknivå, bred spridning och låga avgifter.
Men har du det på plats är nästa steg att helt enkelt låta bli att förstöra det. Bygg ett sparande som är svårt att slå sönder och låt sedan tiden göra jobbet.
Det är inte tråkigt. Det är proffsigt.
/Niklas
Niklas Laninge är sparpsykolog hos den oberoende fondroboten Opti.
Niklas Laninge