Mag 7-bolaget rusar – starkaste kvartalet på 35 år
För bara två kvartal sedan noterade Microsoft sin sämsta kvartalsnedgång sedan finanskrisen. Nu har aktien vänt tvärt och avslutat sitt starkaste kvartal på 35 år. Vändningen speglar ett tydligt skifte i hur investerare ser på vinnarna i AI-racet.
Under årets första kvartal föll Microsoft-aktien 23,5 procent. Det tredje kvartalet slutade i stället med en uppgång på omkring 39 procent.
Enligt Dow Jones Market Data, som Barron’s hänvisar till, är det Microsofts starkaste kvartal sedan första kvartalet 1991.
Investerare söker plattformar – inte modeller
Bakom vändningen finns bland annat ett förändrat synsätt på vilka bolag som kan bli de långsiktiga vinnarna på AI.
Enligt MarketWatch beskriver StoneX-analytikern Yi Fu Lee utvecklingen som ett ”flight to quality”-fenomen, där fokus har flyttats från vem som bygger den bästa AI-modellen till vem som äger infrastrukturen och datan.
Microsoft gynnas också av att kunna erbjuda konkurrerande modeller från både OpenAI och Anthropic på samma plattform, vilket stärker bolagets roll som central infrastrukturleverantör i AI-racet.
Den starka junirapporten stärkte samtidigt bilden av att AI-investeringarna börjar ge resultat. Ivan Feinseth på Tigress Financial menar enligt MarketWatch att rallyt också speglar tydligare bevis för bolagets AI-case.
Samtidigt har Microsoft byggt ut Copilot, vilket enligt Lee kan bredda AI-intäkterna bortom traditionella mjukvaruprenumerationer.
Ytterligare en medvind för investerare
För Microsofts investerare finns dessutom ytterligare en medvind. Som vi tidigare har rapporterat höjer bolaget kvartalsutdelningen med 7,7 procent till 98 cent per aktie.
Det är Microsofts 25:e årliga höjning i rad, vilket innebär att bolaget nu kvalificerar sig som utdelningsaristokrat – en beteckning för bolag som höjt utdelningen minst 25 år i följd.
Efter ett kvartal präglat av både starkare AI-intäkter och fortsatt kapitalåterföring har Microsoft alltså gått från en av årets stora förlorare till en av vinnarna. Frågan framåt blir om bolaget kan fortsätta visa att de enorma AI-investeringarna också kan omsättas i uthållig tillväxt.
Dennis Jerkovic
Laddar kommentarer…