Nätjätten delar analytikerna – ett slopat och ett förnyat köpråd

Två stora banker, samma bolag – men olika slutsatser. SEB slopar köprådet för Nokia medan Jefferies höjer riktkursen och håller fast vid sitt köp.

SEB slopar köp: aktien har redan prisats in

SEB sänker rekommendationen för Nokia till behåll från köp, men höjer samtidigt riktkursen till 7,4 euro från tidigare 6,1 euro.

Aktien har redan omvärderats efter stark utveckling inom Optical Networks, vilket gör att vi sänker rekommendationen till behåll, men höjer riktkursen.

SEB:s analytiker (namn ej angivet)

Enligt Finwire räknar SEB med en organisk tillväxt på 3 procent i Q1 2026, drivet av Network Infrastructure, medan Mobile Infrastructure väntas vara stabilt.

Aktien värderas till omkring p/e 23 på 2026 års prognos, vilket bedöms vara rimligt givet tillväxtutsikterna. Prognoserna för vinst per aktie 2027 och 2028 höjs med 2 till 5 procent, bland annat till följd av starkare utsikter inom Optical Networks och positiva valutaeffekter.

Jefferies höjer riktkursen och ser större tillväxtpotential

Jefferies väljer motsatt väg och höjer riktkursen till 8,8 euro från 7,2 euro, med ett upprepat köpråd.

Optimismen grundar sig i att Nokia vid branschkonferensen OFC höjde sin syn på den adresserbara marknaden jämfört med kapitalmarknadsdagen i november förra året. Banken ser också potential för ökade marknadsandelar tack vare produktutbud, partnerskap och kapacitetsutbyggnad.

Nokias egna prognoser bedöms av Jefferies som konservativa, med störst potential att överträffas från 2027 när en ny fabrik börjar bidra till tillväxten.

Vid rapporteringstillfället handlades Nokia-aktien till 7,338 euro, upp 0,5 procent, en aktiekurs som fortfarande ligger under Jefferies riktkurs men nära SEBs.