Nordea sänker prognos för e-handelsbolaget – men upprepar köp

Inför Pierce Groups kommande delårsrapport har Nordea reviderat sina utsikter för e-handelsbolaget. Justeringarna sker mot bakgrund av ökade kostnader, men banken ser samtidigt en potentiell vändning för bolaget på sikt.

• Nordea skruvar ned rörelseresultatprognosen för tredje kvartalet.
• Förväntad årlig försäljningstillväxt på 11 procent till 2027.
• Banken ser förbättringspotential de kommande åren.

Enligt Finwire har Nordea minskat sin prognos för Pierce Groups justerade rörelseresultat med omkring 1 miljon kronor inför bolagets rapport den 12 november. Nedrevideringen motiveras bland annat av löneökningar i Polen. Banken förutspår samtidigt en omsättning på 417 miljoner kronor för perioden och en justerad rörelsemarginal på 2,3 procent, vilket är en ökning jämfört med motsvarande period förra året.

Starkare marginaler trots svagt kvartal

Tredje kvartalet beskrivs som säsongsmässigt svagt för Pierce Group. Trots detta väntas rörelsemarginalen stärkas med 2,3 procentenheter från föregående år.

Fram till 2027 räknar Nordea med att företagets försäljning i genomsnitt ökar med 11 procent per år. Den justerade rörelsemarginalen väntas då uppgå till 5 procent, vilket innebär en ebit-tillväxt på cirka 70 procent under perioden.

Efter att ha gått igenom en tuff period med förluster under de senaste åren verkar företaget nu ha vänt. På grund av sjunkande fraktkostnader och inköpskostnader i Asien, samt ytterligare effektivitetsvinster, förväntar vi oss att förbättringarna kommer att fortsätta under 2025 och 2026. Detta är enligt vår uppfattning inte inprisat i aktien

Nordea, Finwire

Fokus på effektivisering och tillväxt

Pierce Group bedriver e-handel med motorcykelutrustning och tillbehör för privatpersoner, främst på den europeiska marknaden. Företaget har huvudkontor i Stockholm och grundades 2008.

Nordea upprepar sin köprekommendation för aktien och behåller riktkursen på 17 kronor. Banken betonar att företagets förbättrade effektivitet och minskade kostnader kan leda till fortsatt positiv utveckling under kommande år.